投资者保护基金国际比较及启示.pdfVIP

内容摘要 内容摘要 投瓷者保护基龛是鸯傈迁投资者交易资金、证券等在一定范围内兔受基 金会爨的证券经纪黼豹破产丽造成的损失所设象的一项保护基金。证券投资 者保护基金是一种{难券市场的风险分配基金，是对投资者保护趋势强化的结 果。由于证券市场倍息的高度不慰称性以及由戴导致的各秘挪用风险的存在， 投资者豹稍益始终受戮挪蔫行为虢藏耪，这麴使得涯券投资者傈护基金静设 立势柱必行。其基本操作原理为：作为基金会员的证券公镯，每年向基金支付 一定举费，在证券公司陷入破产并存在挪用投资者交易结算资金、委托管理的 资产藏涯券嚣孝，基衾在燕定戆蕊疆蠹魏楼投资嚣菠受蛩懿镄失，宅是{餮赛各 国加强对投资者保护的结果。 诞券投资者保护基金是一项熏要的投资者保护制度，对证券市场的稳定 发撂罄至关重要瓣终援。由手务骧秘各建嚣诞券枣场发爨豹羚段霹整管模式 各不相同，证券投资菊保护基金郛不相同。本文在分析了证券投资者保护藻建 立的经济学基础以及中国建立投资者保护基金的背景后，童要设立了一个证 券投资者儇护基金魄较磺究框禁，分剐套绍了美国、欧盟、英国、德国、爱尔 兰、绷拿大、澳大利亚、台湾、褥港等一些有代表性的国家和地区证券授资 者保护基金的发展情况，接着分门别类地总结了世界证券投资者保护基众在 维织、治理、筹资、赔偿、投资镣理等若于黧要目题的经验模式，芳撼承了 蕴含冀中静一般栽德以及发展越势。中国证券帝场虽然是一个新兴静市场，但 在证券市场低迷的那几年，出现了投资者纷纷从证券市场撇资和大量证券公 司倒闭的现象。为了保护投资考利益，我国2005年6月30日发布了《诞券 投资器保护基金譬毽办法》，势在弱年8嚣31目歪式注瓣藏立7证券投资者 保护熬金公司，标患着我国证券投资者保护熬金制度步入熬始阶段。我阑建 立证券投资者保护揍金意义十分覆大，不仅可以消除政府对于经营失败的证 券公司在事实上承攥夔无隈责鼹，瑟量为{蒌券枣场稳定德供一令保障壤骥。 投资者保护基金的国际比较及扁示 僵我国证券投资者傈护纂金各个方嚣还缀不完装，需要借鉴毽器各国成功经 验和做法。因此，本文在第三章对我国证券投资者保护蒸金在意义、组织、 治理、资金来源、赔嫠等溺题上采取的经验模式进行了探讨，并对现瓷中国 的投资糟保护基金的运行情况、法律法规以及特点进行了阐述。接下来的第 四章，燕要是锋对上一颦对我豳投资者保护基金运行璃况的分析，结会中蘑 证券市场发展方向以及阑际通行的做法，提出一些我国保护基金可能面临的 挑战，多#对完善我国证券投资者保护基金提出～些有针对性的建议。 本文主要创新之点： l、归纳出世界证券投资者保护基金在组织、治理、筹资、赔偿、投资管 理等若干重要阀题上的经验模式。 2、总结了傲界证券投资者保护基金在立法、组织、治理、资金来源、赔 偿、投资管理等若干重舞问题上一般规律和发展趋势。 3、提出了我国完善证券投资者保护基金在组织、治理、筹资、赔偿、限 制道德风险等方蕊的羞予重要阔题窝建议。 通过此次研究，较为全面地展示了图际上证券投资者保护然金的法律制 度的主要类型，势且归纳、对滗了它们鹣朝霆轰与差舅赢，以期失该镶域今 后的研究发展提供理论旗础。通过此次研究，条分缕析中国投资者保护基金 数理行糨关裁发，缝合涯券枣场豹缝秘特征，为该保护基金豹宠善与羧送提 供依据。 氆箍国际经验，孳|遴藿鞯裁熬懿凌基被实黢涯暖搀一矮凌实霉每豹寝捷 道路。中国证券投资者保护制度正在构建与完蒋的过程中，虽然在《管理办 法》鬏褥缢蓑，已有学黉奔绍；建国羚弱敲法，穗奏学者对孛国熬涯券投资者 保护基众制度提出设想和建议，但在该《管理办法》颁布以后及中国证券投 资者绦梦基金鸯隈公裁成立班螽，键对该《管遴办法》罴体囊定及萁德鞠关 制度，结合该公司的机构设置及中国国情从比较法角度剖析比较利弊的研究 文搴逐￡￡较少，本论文试蚕获这一角痍弥於空缺。 关键诲：菠黉者保护基龛 国际毙较 翻度研究 2 ABST敞ACr ABSTRACT Securities Investor