流动性与经济资双重约束下的商业银行资产负债管理.pdf

摘要 巴塞尔协议III主要提出了银行资本、流动性监管新标准，代表了未来商业银行监管的发 展趋势。 结构性失衡是商业银行产生流动性风险发生的一个主要原因，商业银行资产负债业务具 有随机性。对于融资流动性风险，必须通过研究银行的资产范围和负债结构来加以分析，包 括检查机构的资产负债结构，并对现金的潜在需求和等价工具的可获得性进行比较。 本文首先从资产负债角度出发分析银行面临的预期现金流，将现金流分为三种：确定性 现金流、不确定性现金流和浮动现金流，在此基础上预测未来的累计流动性缺口。分析银行 资金的可获得性，即综合平衡能力，以此为基础建立中短期内流动性风险的增量约束条件： 累计流动性缺口和综合平衡能力之和不fi影J,于零。 其次使用久期的概念，从期限错配的角度，建立长期流动性约束条件：银行资产平均到 期期限不能小于负债平均到期期限。 资本是昂贵和稀缺的，因此银行必须通过一种机制来合理进行配置，促进优质业务的发 展，控制不良业务的增长，促使稀缺资本得到高效利用。银行在内部分配的经济资本能够涵 盖所有风险敞口，经济资本分配的最低目标是使在最不利的情况下非预期损失低于事先设定 的水平，更高要求是使各业务单元的收益水平和风险水平相匹配，最终实现RAROC最大化。 本文以最低标准设立约束条件。 文章以资产收益最大化为目标函数，从流动性和经济资本两个角度建立资产负债线性约 束条件。 最后文章运用计量模型，通过协整分析研究发现存贷比与金融债券额、同业存放净额、 向中央银行借款额、有价证券总额及存放准备金数量之间存在长期稳定关系。 【关键字】：商业银行，流动性，经济资本，RAROC，资产负债管理 Abstract TheBaselIll new standardsofbank and mainlyproposedregulatory capital thetrendof ofcommercialbank． represents supervision liabilitiesof imbalanceisthemainreasonof numberofassetsand Structural risk，the liquidity ofbankassetsand thebankisrandom．Tothe must thestructure risk，we fundingliquidity study the demandofcashandthe liabilities，andcomparepotential availability． the cash dividedwhichintothree First，the flow，and parts：certain paperanalysisexpected cash cashflowand cash thefuture flow，and flow，uncertajn floating predicted aggregateliquidity we the isnamedthe of balance，and av