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一、企业对存货管理的要求 必须解决的问题： 在某一时期需要订购和库存多少货物？ 应该在何时订购？ 存货的成本是多少？能否控制该成本？ 那些存货项目应引起特别注意？ 二、存货投资成本： 订货成本 是为了订货而发生的各种成本（采购人员工资、采购部门一般经费、采购业务费等） 假设采购一次的成本是固定的，则订货成本与采购批量反方向变化而与采购次数成同方向变化。 某一时期所需存货量 每次订货量 每次订货成本 2. 持有成本（储存成本 ） ~是指因储存存货而发生的成本（仓储费、存货占用资金的利息支出或放弃利息、保险费、损耗费等）。 假设储存单位存货的成本是不变的，则储存成本与采购批量成同方向变化而与采购次数成反方向变化。 C——某一时期每单位存货的持有成本 Q——每次进货量 Q/2——平均存货水平 3.缺货成本 ~是指由于存货数量不足而给生产和销售带来的损失（停工损失、失去的销售机会、采取补救措施而发生的成本。 为了避免缺货，企业必须保持一定量的安全存货以应付生产和销售过程的变化。 存货总成本： 三、经济批量的基本模型 假设： ①存货的年需求量和日需求量是固定不变的； ②从定货到货物到达企业的时间间隔是0； ③每批货物均一次全额到达； ④没有数量折扣； ⑤没有缺货等（无安全储备） 使存货总成本最低时的进货量 需求稳定而无安全储备的存货变动情况 有最佳进货量： Q＊ 订货量 成本 P214例 四、确定经济订货点（去掉第1、2、5条假设） 订货点是指订购下一批存货时本批存货的储存量 n——平均每天正常耗用量；A——安全存量 m——预计每天最大耗用量；r——预计最长提前期； t ——提前期（交货期）； （从发出订单到收到存货的一段时间） ABC分类管理 ~就是按照一定的标准，按照重要性程度将公司存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 ABC控制法步骤： 计算每一种存货在一定期间(一般为1年)的资金 占用额。 计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格。 根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来。 对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。 划分标准： A类存货： 其品种数量约占全部存货品种的5%~10%，但资金占用额约占全部存货资金占用额的60%~80%； B类存货： 其品种数量约占全部存货品种的20%~30%，但资金占用额约占全部存货资金占用额的15%~30%； C类存货： 其品种数量约占全部存货品种的60%~70%，但资金占用额约占全部资金的5%~15%。 中期国库券（treasury bonds）： 到期日为1年到10年 长期国库券（treasury notes）： 到期日为10年以上。 中长期国库券是带息票发行。它们的到期日小于1年时，就可以满足短期投资者的需求。 2. 商业票据（commercial paper） 商业票据是信誉较好的金融公司和工业公司发行的短期无担保本票； 到期日为1个月到1年，期限超过270天的较少； 可以直接出售给投资者也可以售予交易商。 商业票据利率比同期国库券利率要高一些，大约与银行承兑汇票利率相当。 直接销售的票据比通过交易商销售的利率低一些。 通常票据以折扣形式发行，大多数票据都被持有到期，因为基本不存在二级市场。 大型金融公司通常采取直接出售方式，如： 通用电器资本公司（GE Capital Corporation ） 福特汽车信贷公司（Ford Motor Credit Company） 通用汽车承兑公司（GM Acceptance Company） 小型金融公司和工业公司一般采取通过交易商发行。 3. 银行承兑汇票（bankers acceptances，BAS） 是由商业银行承兑的汇票。 到期日一般不超过6个月。 其信用视承兑银行而不是开票人而定。 其利率通常比同期国库券利率略高。 存单的违约风险就是银行倒闭的风险。 4. 可转让大额存单（negotiable certificate of deposit，CDS） 始于1961年，由普通的银行存单发展而来的。 银行接受客户的定期存款，向客户提供存单为凭证，存单持有人凭以收取利息，并在到期时收回本金。 存单在到期日前可以在二级市场转让。 由于二级市场不是很发达，其流动性低于国库券，收益与商业汇票和银行承兑汇票相当。 5. 回购协议（repurchase ag