财务营运能力教案.ppt

练习：根据下表资料，计算该公司去年和今年的应收账款周转率和周转天数，并作简要分析： 项目 前年 去年 今年 销售收入 18000 20000 应收账款年末余额 1100 1200 1300 平均应收账款余额 应收账款周转率 应收账款周转期 1250 1150 15.65 16 23 22.5 以上结果表明，该公司本年度的应收账款周转率比上年度略有改善，周转次数由15.65次提高为16次，周转天数由23天缩短为22.5天。这不仅说明公司的营运能力有所增强，而且还说明流动资产的变现能力和周转速度也有所增强。 在计算和分析应收账款周转率指标时，需强调以下几点： 1. 要结合企业经营特点分析---尤其季节性经营。 2. 要注意结算方式的影响---尤其是大量采用现销方式 3. 要注意期末销售对指标的影响----促销 4. 要结合行业特点与经验惯例---一般不超过企业的信用条件所允许的付款期10天。 5. 要注意进行横向与纵向的比较分析。 存货周转率 公式： 存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，反映了企业的销售效率和存货使用效率。 一般来说，存货周转率高，说明存货周转快，销售能力强。 但过高，也可能是管理中存在问题，如存货水平太低、甚至经常缺货，或采购次数过多，批量太小等。 ---流动资产中变现能力最差、风险最大的资产 ----存货联系着采购市场、销售市场和企业内部生产 存货周转天数 例4-6、4-7 对于大多数企业而言，存货周转率是不同类存货的不同周转率的混合物。 采 购 销 售 生 产 原材料周转率=当期材料费用/原材料平均余额 在产品周转率=当期生产成本/在产品平均余额 产成品周转率=营业成本/产成品平均余额 要注意分析会计政策（存货估价方法）对存货周转率的影响 思考：采用LIFO（后进先出法）对存货周转率的影响，是偏高，还是偏低了？为什么？ 练习： 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（ ）。 A. 1.65次?? B. 2次? C. 2.3次? D. 1.45次 答案：B 解析:由于流动比率2，可求得期末流动资产为120万元。又由于速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债，因此，可求得期末存货为48万元。 则：年末存货周转次数＝100/〔（48＋52）/2〕＝2（次） 营业周期（operating cycle) 定义：自取得存货至销售存货并收回现金所需的时间。 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 一般来说，营业周期越短，说明资金周转速度较快，资产使用效率越高，获利能力越强。 可用来补充说明与评价企业的流动性。 营业周期↙ 资产周转↗ ；营运资本投入↙ 利润↗ 动态反映资产的流动性 例4-9(重要） 习 题 某公司会计报表中部分项目的数据： 项 目 年 初 数 年 末 数 赊销净额 630 应收账款 32 36 存货 78 96 销售成本 450 计算：该公司的营业周期 存货周转天数＝69.63天 应收账款周转天数＝19.43天 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 ＝89.06天 现金周期 含义：P88 图4-1 营业周期和现金周期及两者间的关系 公式：现金周期=营业周期-应付账款周转天数 现金周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应 付账款周转天数 应付账款周转率=赊购额／应付账款 现金周期↙企业资金占用↙资金盈利能力↗ 例4-10 现金周期 注意问题： ——现金周期还受供应商提供的信用期和企业给予客户的信用期之间关系的影响； ——现金周期还可用于评价企业的短期流动性； ——应用是必须谨慎。（为缩短现金周期，故意延长应付账款的周期） 流动资产周转率 公式： 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 表明在一个会计年度内企业流动资产的周转次数。 该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。 某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转天数分别为60天和45天，则本年度比上年度的销售收入增加了（ ）。 A．80万元?? B．180万元?? C．320万元?? D．360万元  答案:D 解析:流动资产周转天数分别为60天和45天，则流动资产周转次数分别为6次（360/60）和8次（360/45），销售收入分别为600万元（6×100）和9