公司负债管理的若干问题(45页)详解：.ppt

负债的本质 负债和权益的区别 资产取得的财务来源有二种: 负债问题 评价流动性 公司满足其流动性偿债能力的重要指标， 常用二种计量: 负债问题 应付账款 应付票据 工薪负债 未赚得收入 长期债务 长期债务 分期偿还应付票据 在利息和本金间分配分期付款数 确认未付本金余额。 未付本金 X 利率 = 利息费用 分配付款数 - 利息费用 = 未付本金余额的减少数。 计算新的未付本金余额。 在利息和本金间分配分期付款数 在利息和本金间分配分期付款数 在利息和本金间分配分期付款数 应付债券 债券通常涉及筹借大笔资金，这常称为本金。 本金通常在债券期结束时一笔偿还。 单张债券经常标明有 $1,000 的票面值，或面值。 　债券通常附有一设定利率，称为合同利率。利息通常每半年支付一次。利息计算的公式如下： 　债券发行要通过称为承销人的一中介商。　债券可以在正规的证券交易场所交易。　债券的价格通常标为其面值的一个百分比数。  例如，一张面值 $1,000的债券标价为 102即其售价为 $1,020。 　2005年是债券市场的丰收年。银行间债券市场成员数量超过5000户，债券交易结算量突破20万亿元，至今，我国银行间债券市场的债券托管量迈上7万亿元大关。宏观面和政策面的支持使债券市场在2005年成为绝对的赢家。 　在债券品种扩容上，2005年度出现了许多新面孔。 如外国债券 、一般性金融债券 。 　2005年最应关注的新产品是非短期融资券。 　随着短期融资券等非政府信用债券市场的扩大，投资者不可能再像今年一样只关注收益率、忽视信用评级了，风险管理将成为重点。 公司债券 中国证监会在2007年8月14日正式颁布实施《公司债券发行试点办法》 要求： 1、公司最近3个会计年度年均可分配利润不少于公司债券年利息； 2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近期末净资产的40%； 3、不强制要求提供担保； 4、募集资金用途不再与投资项目挂钩； 5、公司债券发行价格由市场询价确定； 6、公司可一次核准分次发行。 公司债券 据了解，发达国家和地区直接融资的比重都在50%以上，有的达到80%，而中国的比重在10%至15%之间。 目前，中国城乡居民存款余额超过7亿元，发展直接融资的潜力和需求都很大。 公司债　是企业为筹措长期资金而向一般大众举借的款项，企业承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。 债券类型 应付债券的会计 应付债券会计 利息日间的债券出售 债券经常在利息日间出售。 债券的销售价格计算如下： 现值概念和债券价格 债券的销售价格是由市场按照货币的时间价值而确定的。 债务的提前偿还 债券提前偿还导致的得益或损失应该在利润表中的非常项目中报告。 或有亏损Contingent Loss 估计负债 租赁债务的付款 资本性租赁的条件 退休金 退休金 精算师根据下列资料 计算退休金费用： 平均年龄，退休年龄，寿命预期。 雇员的流动率。 补偿水平。 基金的预期报酬率。 企业年金 递延所得税 股份公司按季度缴纳所得税 递延所得税 递延所得税例子 递延所得税例子 递延所得税例子 递延所得税例子 评价债主权益的安全性 财务杠杆 按一利率借入资金，再按较高的利率投资。 第10章结束 资本性租赁 租赁合同将所有权相关的风险和得益转移给租入者。 租入者记录一项租赁资产和租赁负债。 经营性租赁 租出者保留与所有权相关的风险和得益。 租入者在租金发生时记录租金费用。 满足下列条件时，必须 记录为资本性租赁 租赁将所有权 转移到租入者 租赁期限 ＞或＝75%的 财产使用期 租赁包含了低价 购买的选择权 租赁最小付款 的现值＞或＝90%的 财产公允价值 雇主对雇员提供退休金计划 退休者从退休金基金处领取退休金款项。 雇主付款给 退休金基金. 通常这基金是一个独立个体，由专业基金管理者管理。 2005年11月末，我国社保基金余额达1,921亿元，到06年初可达2,000亿元。 会计师再登记分录， 记录退休金费用和退休金负债。 雇主在雇员提供退休金计划 外，再可实施企业年金计划 退休者从企业年金基金处取得额外的退休金款项。 雇主付款给 企业年金基金. 我国社会劳动保障部在2004年颁发了《企业年金试年办法》 税务费用和应计税金的差额记录在一个账户中，其名为递延税金。 IRS（内部税务署）法规是一套编制税务申报表的规则。 财务报表的所得税费用. IRS 的应付所得税. GAAP（公认会计原则）是一套编制财务报表的规则。 导致 . . . 导致 . . . 通常. . . 考察2005年12月31日X-Off 公司的信息 X-Off 公司使用直线折旧法于财务