量化投资领域的新方向——程序化交易技术的最新进展资料.pptVIP

2013年7月25日晨会 考勤 一部 11人 二部直辖组 16人 二部徐嘉俊组 4人 三部四部 3人 共34人 肇嘉浜路证券营业部2013年7月业绩统计 肇嘉浜路证券营业部2013年7月业绩统计 肇嘉浜路证券营业部2013年7月业绩统计 肇嘉浜路证券营业部2013年7月业绩统计 肇嘉浜路证券营业部2013年7月业绩统计 每日一言 肇嘉浜39度C自勉于脚下，业务成于付出~~~ 程序化交易优势： 规避主观情绪 提高交易速度 复制盈利模式 降低人力成本 量化交易风险 程序化交易简介 国外程序化交易发展现状： 案例一 纽约证券交易所(NYSE)统计信息 根据NYSE最新统计，2012年12月17日—12月21日股票交易量为20.952亿股，其中44.3%是通过程序化交易方式实施的。 /pdfs/PT122812(2).pdf 根据NYSE最新统计，2013年1月14日—1月18日股票交易量为15.36亿股，其中30.1%是通过程序化交易方式实施的。 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状： 2009年高盛的程序化交易量占NYSE交易量的50%，这个比例在2008年年底是27%. 2009年第二季度，高盛公布了创纪录的交易收入，其中有46个交易日每天利润超过1亿美元，相当于该季度交易总量的71%. 此后第三季度有36日每日交易利润超过1亿美元，并且在该季度中只有一天发生了交易亏损。 案例二 /view/2faa146da98271fe910ef9a3.html 高盛集团(Goldman Sachs)程序化交易纪录 程序化交易发展与现状 国外程序化交易发展现状： 1988年3月，大奖章基金成立，其产品基金经理是两位美国著名数学家：西蒙斯和埃克斯。大奖章基金使用了复杂的数学模型分析并执行交易，其中很多过程已经完全自动化。自1988年以来，大奖章创造了年复合收益率不低于40%的神话；即使2008年面对全球金融危机的重挫，其回报率也高达80%. 案例三 /view/8679386.htm 大奖章基金(Medallion Fund) 程序化交易发展与现状 国内程序化交易发展现状： 起步较晚，与国外相比有很大差距。 主要集中在期货市场。 2012年1月至8月股指期货总成交量中，约有20%通过程序化交易实现。 自动程序化交易的投资者数量占投资者总数的1%左右。 借助程序化交易系统提示交易信号的投资者数量占5%—10%. 程序化交易发展与现状 国内程序化交易平台： 程序化交易发展与现状 策略智能生成模式特点： 策略逻辑由机器智能构建并优化，批量得到可用于实盘交易的策略执行代码，降低策略开发的技术门槛。 缩短策略开发周期，降低策略开发成本。策略开发周期与成本占策略有效周期收益的比例大幅降低。 策略逻辑由机器智能构建并优化，降低策略开发的技术门槛。 缩短策略开发周期，降低策略开发成本。 使开发周期与成本占策略有效周期收益的比例大幅降低 策略开发模式的变革 在标准普尔指数(SP)上的交易系统排名Top10(以三倍保证金为初始资金)： 排名 交易系统名称 年收益率 1 TSL-SP_1.0Z 75.5% 2 TSL-CEL_SP1 52.0% 3 Impetus SP 49.3% 4 Big Blue 2 39.1% 5 STC SP Daytrade 36.1% 6 FT Classic 35.3% 7 %C DayBreaker 34.5% 8 R-Breaker 34.1% 9 Tzar 30.2% 10 AlfaMAXX 28.5% 国外策略智能生成模式的探索——TSL： ü 初始投资金额：3倍的保证金 ü 再投资或利润分配：不计算在内 ü 佣金/滑动使用：$200/rt for ND（钕/镍-期货）, $100/rt for SP（标准普尔500指数/股指期货）, $25/rt for e-minis（适合个人投资的期货合约）,