模块9工程项目的财务评价 《建筑工程经济》课件.ppt

9.3.2建设项目财务评价方法 2.清偿能力评价 （4）流动比率。流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标，其计算公式为： 流动比率=流动资产总额流动负债总额×100% 了解财务评价的目的、内容和评价步骤； 熟悉财务评价指标及评价方法； 掌握各种财务报表的编制方法； 掌握财务评价指标的计算；能够编制一般新建项目财务评价报表，计算评价指标，进行评价分析。 学习目标 财务评价是指在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性。财务评价是建设项目经济评价中的微观层次，它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益及投资风险。作为市场经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务分析。 9.1.1财务评价的含义 （1）盈利能力分析。盈利能力分析主要是考察项目投资的盈利水平。它直接关系到项目投产后能否生存和发展，是评价项目财务上可行性程度的基本标志。 （2）偿债能力分析。拟建项目的清偿能力主要是指项目偿还建设项目投资借款和清偿其他债务的能力。它直接关系到企业面临的财务风险和企业财务信用程度。 9.1.2财务评价的主要内容 （3）不确定性分析。分析项目的盈利能力和偿债能力时所用的工程经济要素数据一般是预测和估计的，具有一定的不确定性。因此分析这些不确定因素对经济评价指标的影响，估计项目存在的风险，考察项目财务评价的可靠性，这就是项目的不确定性分析。 9.1.2财务评价的主要内容 （1）衡量竞争性项目的盈利能力和偿债能力。 （2）权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施。 （3）作为合营项目谈判签约的重要依据。 （4）作为项目资金规划的重要依据。 9.1.3财务评价的目的 9.1.4财务评价的程序 1.准备工作 2.计算财务评价指标，进行财务评价 3.进行不确定性分析 4.提出财务评价结论 9.1.4财务评价的程序 1.准备工作 （1）熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料。 （2）编制辅助报表。工程项目财务评价辅助报表主要包括建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本费用估算表。 （3）编制基本财务报表。基本财务报表包括现金流量表、损益与利润分配估算表、资金来源与运用表、资产负债表。 9.1.4财务评价的程序 2.计算财务评价指标，进行财务评价 利用基本财务报表可直接计算出一系列财务评价指标，包括反映项目盈利能力的指标、反映清偿能力的指标及反映外汇平衡状况的指标。 9.1.4财务评价的程序 3.进行不确定性分析 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析，主要分析项目适应市场变化的能力和抗风险能力。 9.1.4财务评价的程序 4.提出财务评价结论 将计算出的有关指标与国家相关部门公布的基准值或与经验标准、历史标准、目标标准等加以比较，并从财务的角度提出项目是否可行的结论。 9.2.1现金流量表 现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入与现金流出)情况，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。按投资计算基础的不同，现金流量表又分为全部投资现金流量表和自有资金现金流量表。 9.2.1现金流量表 1．全部投资 现金流量表 2．自有资金 现金流量表 9.2.2损益与利润分配估算表 （1）产品销售（营业）收入、销售税金及附加、总成本费用的各年度数据分别取自相应的辅助报表。 （2）利润总额=产品销售（营业）收入－销售税金及附加－总成本费用。 （3）所得税=应纳所得额×所得税税率。 （4）税后利润=利润总额－所得税。 （5）税后利润按法定盈余公积金、应付利润及未分配利润等项进行分配。 9.2.3资金来源与运用表 （1）利润总额、折旧与摊销费的数据分别取自损益表、固定资产折旧费估算表、无形及递延资产摊销估算表。 （2）长期借款、短期借款、自有资金及“其他”项的数据均取自投资计划与资金筹措表。 （3）回收固定资产余值及回收流动资金见全部投资现金流量表的编制中的有关说明。 （4）所得税及应付利润数据取自损益与利润分配估算表。 9.2.3资金来源与运用表 （5）长期借款本金偿还额为借款还本付息计算表中本年还本数，流动资金借款本金一般在项目计算期末一次偿还，其他短期借款本金偿还额为上年度其他短期借款额。 （6）盈余资金等于资金来源减去资金运用。 （7）累计盈余资金各年数额为当年及以前各年盈余资金之和。 9.2.4资产负债表 资产负债表和前面介绍的现金流量表的