财务管理总结详解.ppt

案例分析： 1.市场费用的处理 案例中的5万元市场测试费属于沉没成本，不应该包括在洁净液的现金流中。 2.营运资金的处理 营运资金=流动资产-流动负债 投资决策的结果所产生的营运资金变动与决策有关，属于相关成本，尽管这些资金没有离开公司。即营运资金在项目投产时作为现金流出，在项目终结时作为现金流入。 3.机会成本的处理 本案例中公司有规定不得将厂房和设备出租，同时又未提到其他用途，故本案例中使用本公司现有闲置厂房和设备不应考虑机会成本 4.现金流量转移 案例中新产品可能减少现有产品的销售，根据增量现金流量原则，新项目产生的现金流量应扣除所减少的公司现有产品的现金流。当然也可能发生情况。本案例中应使用表2的现金流量评价该项目 5.融资成本的处理 若采用借债融资方式为洁净液项目融资，新债务的利息 应包括在现金流中。 3.某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的现有条件为（3/0,2/20,1/40,n/60).以年为单位计算该公司放弃现金折扣的成本。 解：假设企业在第20天付款，则放弃立即付款现金折扣的成本为： 假设企业在第40天付款，则放弃立即付款现金折扣的成本为： 假设企业在第60天付款，则放弃立即付款现金折扣的成本为： 4.某企业计划筹资100万元，所得税率25%，有关资料如下：（1）向银行借款10万元，借款年利率7%，筹资费率2%；（2）按溢价发行债券面值14万元，溢价价格为15万元，票面利率为9%，期限5年，每年付息一次，筹资费率3%；（3）发行优先股25万元，预计年股利率12%，筹资费率4%；（4）发行普通股40万元，每股发行价10元，筹资费率6%，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增；（5）其余所需资金通过留存收益取得。 要求： （1）计算个别资金成本； （2）计算该企业加权平均资金成本。 第六节 资本成本 第六节 资本成本 第七节 杠杆原理 5.大发公司2002年销售额100万元，税后净利9万元，财务杠杆系数1.6，固定成本24万元，所得税率25%，要求：若预期2003年销售额为120万元，则2003年每股收益较2002年每股 收益增加百分之多少？ 6.某人现存入银行一笔钱，计划第5年末期，每年从银行提取现金6,000元，连续提取5年，利率为7%，现在应存入银行多少钱？ 解： 　分段法： 　　　P=6,000×（P/A,7%,5）(P/F,7%,4) =18768.26元 　扣除法： 　　　P=6,000×[(P/A,7%,9）－(P/A,7%,4)] =18768元 7.某个富人打算捐赠一笔款项给你所在的大学，设立一项可以永久发放的奖学金，每年年末奖学金的发放金额为10000元，如果利息率为10%，则该富人现在的捐款应为多少？ 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 谢谢！ 终 * A股-人民币股票 B股-人民币面值 ，外币认购和交易，在上海和深圳交易所上市 H股- 香港上市 S股-新加坡交易所上市 N股-纽约交易所上市 * * * 3. 筹资渠道：指公司取得资金的途径，体现了资金的来源 筹资方式：指公司筹集资金时所采取的具体方法和形式，体现了资金的属性。 4.主要筹资方式： （1）吸收直接投资 （2）发行普通股 （3）发行优先股 （4）向银行借款 （5）利用商业信用 （6）发行公司债券 （7）融资租赁 （8）利用留存收益 5.企业资金需要量的预测：定性预测和定量预测 6. 销售百分比法：根据销售额与资产负债表、利润表的有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。 7.线性回归分析法:资金总额=不变资金+变动资金 Y=a+bx a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金; X为销售量 8.权益资金的筹集: 吸收直接投资; 股票筹资: 留存收益 9.吸收直接投资:我国大多数非股份制企业筹集资本金的主要形式 10.股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证。 11.股票的分类 权利义务不同：普通股，优先股 是否