银行业规制变迁理论及实证分析.pdfVIP

零；i“÷。 。 银行业规制变迁理论及实证分析 江西财经大学金融学院彭玉镏 *～、 、 崔城； ，．．÷．r÷·．1．| ，j‘一 {一 lj～々、… 。，一，．≮．^t、#v、～。i‘，、r． 、一o{，．?j{，．!{．t一々t．{|{|t 一、引言 规制经济学认为“经济学让我们以一个新的方式体会法律体系，这个新的 方式对于法学家以及对于任何一位对公共政策问题有兴趣的人都是极其有用 的”①。一般来说，规制的理由是市场垄断，外部性或公共物品及非对称信息而 导致的市场失败②。在金融领域，外部性或公共物品及非对称信息问题更为重 要。银行业作为一国经济的至关重要的部门，在许多方面有别于其他行业，因而 需要独特的规制体制。银行业规制⑧，简言之，它包含银行业的所有规则和制度， 银行业规制的核心在于克服金融脆弱性，稳定银行经营管理和挽救银行失败。实现 银行业规制的途径是，通过微观规制，影响银行经营管理活动的微观运行模式，提 高银行运行的稳健性和金融市场抵御金融风险的能力。在中国加入世贸组织后，银 行业全面开放，银行业规制的改变是提高银行业竞争力的前提条件。 二、银行业规制变迁的理论 银行业规制首先是一个经济性规制，通过一定的手段来确保银行业的发展， 进而促进金融的稳定发展；同时也是社会性规制，来保障广大存款人的利益，维 持银行业的稳定。银行业规制大体上可以分为三个方面：(1)预防性规制，包 括市场准入规制、反竞争规制、资本充足性规制、流动性规制、业务活动规制、 CooterThomas ①Robert Ulen著，张军译：《法和经济学》，上海三联出版社。 ②公共利益学说认为规制是一种降低或消除市场失灵的手段，并假定市场失灵可能发生的三个前提 是：自然垄断、外部效应和信息不对称。 ③这里所提到的规制与监管是两个不同的概念，“规制(Regulation)是规制者的活动”。主要就是 立法机构制定规制措施，明确具体的规制执行机构及其权责。“规制”活动是一种立法活动．规制规章或 法令通过有关的立法活动而或产生、或修正、或废止等。但制定规制措施与如何执行该措施是一个问题的 两个方面：前者体现为金融规制活动；后者则是金融监管活动。“有效地遵守规则需要监督(Monitor)和 构)完成。金融监管具有两个特征：首先，作为具体行政行为的监管行为，可以通过司法程序撤销；其 次，监管是一种经常性的或日常性的活动。 156 金融一体化中的中国金融开放 信息披露规制、绩效评估规制和市场退出规制。(2)保护性规制，包括最后贷 款人规制、存款保险制度。(3)银行业国际规制，包括国际最后贷款人规制、 资本充足性国际规制和市场准人国际规制。 银行业规制既要适应金融环境、经济环境以及环境的发展变化，也要遵循自 身的发展规律。作为制度规范的规制具有制度科学的内涵，即不断地在实践中调 试与校正，以达到最佳的绩效。简言之，银行业规制具有试错性，规制的变迁是 其自身的内在要求。银行业规制变迁，是指一种新的银行业制度替代一种旧的银 行业制度的过程。 (一)银行业规制变迁的影响因素 银行业规制变迁也取决于其所带来的潜在收益，它不仅包括直接给银行业本 身带来的潜在收益，而且包括给整个经济带来的潜在收益。银行业规制变迁的潜 在收益主要来自于金融效率的提高。金融效率的提高不仅降低了银行业自身的运 作成本，而且还可以降低受其服务的整个经济的运作成本。因此，金融效率的提 高就决定了银行业规制变迁的方向。然而，在短期内，银行业规制变迁可能受下 述各种因素的影响。在它们的影响下，使银行业规制变迁或者向金融效率提高的 方向发展，或者向背离金融效率提高的方向发展。 1．金融创新 金融创新一般都有利金融效率的提高，因而金融创新对银行业规制变迁的推 动大体上是向着金融效率提高的方向前进的。当现有规制不能解决资金流动的低 效益问题，或现有规制与经济发展对银行体系提出的要求不相适应时，银行为了 逃避规制，会改变传统的操作方式，推出新的业务。银行为逃避规制、开拓市场 等进行的金融创新活动，展开了与规制活动之间不断推进的动态博弈过程，即规 制一创新一再规制一再创新(如表1)。当金融创新的新工具和新产品越来越被 市场