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基于因子分析法的商业银行流动性分析 　　摘要：商业银行的流动性风险是与生俱来的，流动性风险控制不当会给银行带来经济上和信誉上的巨大损失，更为严重甚至会导致商业银行的破产，金融系统的“多米诺骨牌”效应使其具有极大的社会危害性。本文以兴业银行为例，在其2006-2013年年报数据中选取资本充足率、流动性比率、存款比率、存款结构指标、存贷款比率等共计9个商业银行流动性分析按基础评价指标，利用因子分析法对数据降维得到其中主要影响因素，从而构建商业银行流动性风险评价模型。根据实证结果，对兴业银行近年的流动性风险作出评价，并针对其面临的具体经营压力提出对策建议。 中国论文网 /8/view-7208201.htm 　　关键词：商业银行；流动性风险评估；因子分析法；同业业务 　　中图分类号：F832.21 文献标志码：A 　　近年来我国银行体系面临的流动性管理形势就非常复杂，波动性亦非常大。这一复杂局面的构成包含各方面因素，其中主要受变化的经济体政策预期、多变的资本流动方向带来的环境影响，其次也是因为随着快速的金融发展，在社会融资总量增长和货币信贷引导方面，银行流动性水平的作用变的更为重要。2013年6月份，我国银行间市场出现利率快速上升，商业银行阶段性流动性紧张，“钱荒”引起了广泛关注，同时也暴露了我国银行流动性风险管理存在着严重的问题，其管理并不能良好适应当前我国商业银行的流动性风险状况的发展变化。日前美国退出QE（量化宽松政策）影响，外汇流入有所放缓，国内经济下行压力增大，流动性供应减少。银行资产的进一步扩张及金融产品创新中产生的众多表外业务也加大了商业银行对流动性的需求。利用同业业务、理财产品等短借长贷，金融机构高度依赖货币市场，却进一步加大了市场流动性波动。同时，财政收支的不稳定性及库款的波动性也使得流动性的监管要求更高条件更为复杂。中国银监会2013年通过了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，自2014年3月1日起施行。该《办法》对于银行流动性监管有4个主要指标，在传统的存贷比和流动性比例2个指标之外，新增了流动性覆盖率和净稳定融资比例2个指标。2014年三季度末，商业银行流动性比例为48.53%，较上季末上升1.01个百分点。自2014年7月1日起，银监会对商业银行存贷款比例计算口径进行调整，2014年三季度末，调整后存贷款比例（人民币）为64.17%。 　　基于商业银行流动性风险的监控的管制的重要性，如何有效的评估，监控商业银行的流动性情况是目前亟待解决的一个问题。因此，本文在借鉴以往学者关于银行流动性风险评价研究的基础上，以兴业银行为例，选取兴业银行2006-2013年的数据为研究样本，采用因子分析法从各项基础评价指标中提炼出影响流动性风险的主要因素[即公共因子），对商业银行的流动性风险水平依据综合因子得分进行比较和评价。 　　选取的分析对象为兴业银行，目前兴业银行已在全国各主要城市设立了98家分行、826家分支机构；拥有全资子公司――兴业金融租赁有限责任公司和控股子公司――兴业国际信托有限公司、兴业基金管理有限公司；建立了网上银行、电话银行和手机银行，与全球1000多家银行建立了代理行关系。 　　2013年兴业银行市场地位和品牌形象稳步提升，成功跻身全球银行50强（英国《银行家》杂志排名）、世界企业500强（美国《财富》杂志排名）和全球上市企业200强（美国《福布斯》杂志排名）行列。在国内外各种权威机构组织的评比中，先后获得“2013亚洲最佳股东回报银行”“最佳履行社会责任商业银行”“最具创新力银行”“最佳绿色银行”等奖项。 　　1.商业银行流动性风险评价模型 　　1.1因子分析法 　　因子分析法是多元统计学的一个分支，它的主要思想是将许多关系错综复杂的因素和指标用少数几个因子来进行描述，对多元指标进行降维，在丢失最少信息的条件下，将较多的具有高相性的观测变量提炼为数目较少相关性低的几个假想变量，从而建立起简洁有效的概念系统，用来揭示事物之间的本质联系。因子分析是由样本的资料将一组变量分解为一组潜在起支配作用的公共因子与特殊因子的线性组合。这种分析方法在降低变量维数、削减变量个数的同时，不会造成原有的变量信息大量丢失。 　　因子分析通常可以分为4个基本步骤：1）计算变量的相关矩阵；2）确定因子变量；3）因子变量的命名解释；4）计算因子得分。 　　1.2数据选取 　　这次所选取的分析对象兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市。截至2013年12月31日，兴业银行资产总额达到36774.35亿元，股东权益1997.69亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润412.11亿元，如表1所示。 　　从表1可以看出，2010年的存贷款比