财务管理第七章教案分析.ppt

现金周转期是指从现金投入生产经营开始到最终又转化为现金的过程。 包括三个方面：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期。 所需的现金周转期=现金需要期-现金持有期 例题：某公司原材料购买和产品销售均采取信用销售（赊销）方式，其应付款的平均付款天数为35天，应收帐款的收款期为70天，公司从原材料购买到产品销售的期限（平均存货期限）为85天，预期公司全年经营性支出为1200万，问该公司的最佳现金持有量为多少？ 现金周转天数=平均存货转换周期+应收帐款周转天数-应付帐款付款天数 现金周转期＝85＋70－35＝120（天） 平均每天现金需求＝1200万/360=3.33(万元) 最佳现金持有量＝3.33*120＝400（万元） 确定最佳货币资金的周期模式反映了货币资金持有量与其周转率呈反比例变动，在货币资金需求一定的情况下，货币资金周转速度越快，货币持有量就越少。 因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况来确定最佳现金余额的一种方法。 最佳现金余额=（上年现金平均占用额 - 不合理占用额）x （1±预计销售收入变化的百分比） 例题：教材p209页 例7-3 应收账款的日常管理 企业的信用调查 监控应收账款 催收拖欠款项 应收账款的日常管理 企业的信用调查 直接调查 间接调查 财务报表 信用评估机构 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C 银行 其他 应收账款的日常管理 监控应收账款 账龄分析表 应收账款平均账龄 (两种方法) 建立坏账准备金制度 账龄 金额（元） 百分比 0天-30天 12 100 44.82% 30天-60天 8 600 31.85% 60天-90天 6 300 23.33% 90天以上 0 0 合计 27 000 100.00% 法1：计算所有个别的没有清偿的发票的加权平均账龄。使用的权数是个别的发票占应收账款总额的比例。 法2：账龄在0天-30天的应收账款被假设其账龄为15天，账龄为30天-60天的应收账款，其账龄假定为45天，依此类推。 应收账款的日常管理 催收拖欠款项 信函通知 电话催收 个人拜访 收款机构 诉讼程序 应收账款的日常管理 企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文化的影响。如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意欺诈严重，则企业的信用策略就会受到很大的影响。 据科法斯中国2005年底做的中国企业信用调查报告，企业拖欠货款的原因恶意欺骗占21%，同时调查对象中，外资企业使用赊销的比例大于内资企业。 另一份资料显示，中国企业在海外应收账款大约有1000亿美元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外的华资企业。资料还显示，美国企业的应收账款回收期平均为37天，而中国企业的应收账款回收期平均为90—120天，是欧美企业的3－4倍；美国追账公司追账的成功率至少在60％以上，而在中国仅为18.9％；目前中国出口企业的坏账率超过5％，而发达国家企业却只有0.25％至0.5％的水平，国际平均水平也只在1％左右。 一组数字 存货的功能与成本 存货决策 存货控制 6. 存货的管理 存货包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等，可以分为三大类：原材料存货、在产品存货和产成品存货。 第四节 存货管理 存货的功能与成本 存货的功能 储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行； 储备必要的产成品，有利于销售； 适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本； 留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。 存货的功能与成本 存货的成本： 采购成本：由买价、运杂费等构成 订货成本：为订购材料、商品而发生的成本 储存成本：在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等 存货的功能与成本 存货决策 存货控制 存货决策包括两个方面的内容，一是应当订购多少，二是应当何时开始订货 。 第四节 存货管理 存货决策 经济批量 A代表全年需要量 Q代表每批订货量 F代表每批订货成本， C代表每件存货的年储存成本 Q* 订货成本 储存成本 存货成本 订货量 经济批量 = 经济批数 总成本 一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量 新宇公司全年需要甲零件1200件，每次订货的成本为400元，每件存货的年储存成本为6元。计算新宇公司的经济批量： 例 题 公式法 逐批 测试法 项目 各种批量 订购批数（批） 1 2 3 4 5 6 订购批量（件） 1200 600 400 300 240 200 年储存成本（元） 3600 1800 1200 900 720 600 年订货成本（元） 400 800 1200 1600 2000 2400 年总成本合计（元） 4000 2600 2400 2500 2