《财务》.要点.ppt

* * * * * * * * * * * * 一、 资产负债表分析 引言：三张报表中那个报表更重要？ ——理想定价的后果 * * 资产负债表的具体分析思路 (一)资产分析 1.流动性、清算价值、账面价值与实际价值 2.会计稳健性——股东与债权人的利益冲突 3.资产价值公式（NPV）的核心：CF、I 4.资产价值公式的通用性 5.低估资产与隐性资产 * * 资产负债表的具体分析思路 （二）负债分析 负债的排列顺序 隐性负债 （三）所有者权益分析 所有者权益的结构 （四）资产负债表综合分析 偿债能力分析、盈利能力分析、企业财务经营风险分析 * * 二、 损益表分析 （一）损益表的基本结构与排列顺序 （二）成本、费用与支出（成本费用的类型） （三）现金制方法与应计制方法 （四）收入确认 ——大型建设项目、保险行业、授权经营（麦当劳） （五）利润操纵 动机、方法、鉴别 （六）配比原则与稳健性原则 （七）支出的费用化与资本化 * * 三、 现金流量表分析 （一）现金流量表的意义 （二）现金流量表的结构与顺序 （三）现金流量表与前两张报表的关系 （四）现金流量表与企业生命周期 （五）现金流量与企业风险 * * 四、 企业非财务信息分析 （一） 公司基本情况简介 （二） 会计数据和业务数据摘要 （三） 股本变动及股东情况 （四） 董事、监事、高级管理人员和员工情况 （五） 公司治理结构 （六） 股东大会情况简介 （七） 董事会报告 （八） 监事会报告 （九） 重要事项 （十） 公司财务报告 （十一） 备查文件 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 《财务报告分析》 任课老师：西南财经大学会计学院 马永强 E-mail: myq@swufe.edu.cn * * 第一部分:财务报告分析的理论基础 课程内容框架  第二部分:财务报告分析的应用部分 * * 你认为对企业财务经营状况进行 分析和评价可能有哪些目的？ 二、财务报告分析的目的 * * 2 3 1 评估企业价值： 1.投资决策 2.并购决策 3.上市决策 4.增发决策 5.内部管理决策(如激励计划制定)等 找出企业未来可能面临的风险和问题： （风险预测与 控制等） 找出企业已经存在的问题： （如改进企业管理） * * 你认为还有其他用途吗 * * 导论：现代公司治理与会计 （一）风险偏好与风险价值：同样的风险给不同人带来的效用一样吗？ （二）货币时间价值原理：给我们带来的启示是什么？ （三）资产价值与公司价值：有那么容易理解吗？ （四）公允价值与市场价格：是否等同，是否可信？ （五）企业死亡的原因：是收益低了还是风险大了？ （六）财务信息与非财务信息：哪个更重要？ （七）财务与技术：谁决定谁，财务的作用究竟有多大？ （八）财务与会计：关系真的有那么密切吗？ 三、企业财务报告分析的理念（1） * * （一）企业的本质：与市场有什么区别？ （二）资金、技术与人才：如何看待它们之间的区别与联系？ （三）公司治理与公司经营：如何看待它们之间的区别与联系？ （四）商品市场与金融市场：区别与联系？ （五）微观与宏观：经营企业的角度选择？ （六）制度与文化：在企业中发挥怎样的作用？ （七）信息经济学与信号传递理论：企业与市场打交道时应该熟知的原理 （八）有效市场理论：投资者进行投资决策时应熟知的原理 （九）行为金融理论：理性投资者不可不防的陷阱 （十）博弈理论：任何企业、任何人都需要知道的原理 四、企业财务报告分析的理念（2） * * （一）企业、投资者与资本市场之间的基本关系 （二）关键因素：资本成本、证券定价、风险、信息 （三）会计信息中的现金盈余与应计盈余 （四）整个资本市场资本成本水平的决定因素有哪些？ （五）资本成本偏高的后果是什么？ （六）我国股票市场基本概况 五、企业、投资者与资本市场 * * （一）证券市场中的参与者有哪些？ （二）信息——价格 （三）信息的范围 （四）证券分析师的作用 六、证券市场中的信息与定价机制 * * 第二部分 财务报告分析的 应用部分 * * （一） （二） （三） （四） 战略 分析 会计 分析 财务 分析 前景 分析 一、财务经营分析应用的基本框架 * * 企业环境分析 1 企业资源分析 2 企业机制