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企业价值的创造在财务报表中的表达 负 债 股东权益 未分配利润 资产 期初资产负债表 损益表（期间） 期末资产负债表 营业收入 销货收入 三项费用 营业外费用 所得税 — 净 利 资 产 负债 股东权益 未分配利润 新增的未分配利润 ？ 期初的企业的价值 净利润加到资产负债表 增加公司的价值 资金循环 收款周期 现 金 销 售 应收账款 付款周期 存 货 出售周期 + 客户付款 产生应收账款 _ + 采购原料 产品销售 自由现金流 在现实中，我们经常会遇到“有利润却无钱”的上市公司，不少盈利大户甚至沦落至“借钱缴纳所得税”。分析现金流量状况便可对其健康状况了如指掌 自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金，简单地说，是指经营活动的现金净流量减去投资活动的现金净流量以后的余额。自由现金流为正的企业，能够源源不断地为股东带来现金产出的企业，公司可以进行债务偿还、开发新产品、回购股票、增加股息支付。自由现金流为负的企业，则意味这企业需要外部融资。一个企业的价值通常就是未来每年的自由现金流按照预期的折现率折现到现在的价值。 上市公司与民营企业的报表区别 财务报表目前只有两个方向：一个方向就是加大利润。 一个方向就是减少利润。 上市公司的报表，主要是想办法将该费用化的东西进行资本化处理，塞到资产负债中去，让资产负债表“胖胖的”。民营企业的报表，主要是想法将该资本化的东西进行费用化处理，塞到利润表中去，让利润表“瘦瘦的”。 存在上述行为的根本原因是应计会计制度存在大量的会计判断、会计选择、会计估计，为粉饰报表留下了空间。 盈余管理与利润操控的区别：化妆师与整容师的区别 资本化就是是形成了资产，在资产负债表留存，以后慢慢的费用化；直接费用化就是一步到位直接进了利润表。企业所有的支出，无非就是在资本化支出于费用化支出中进行选择。 一个人考虑租房还是决心买房做房奴的问题，实际上也是在进行资本化与费用化的选择 财务比率分析 变现能力比率：流动比率、速动比率 周转性比率：应收账款率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率 结构型比率：资产负债率 获利能力比率：ROS、ROA、ROE 五、税收的职能与特性 税收是国家为满足社会公共需要，依据其社会职能，按照法律规定，强制地、无偿地安于社会产品分配的一种形式。而费是指国家机关向有关当事人提供某种特定劳务或服务，按规定收取的一种费用。 职能：1、筹集财政资金； 税收的特性: 1、强制性 2、调控经济 2、无偿性 3、调节收入分 3、固定性 税与费的区别：1、看征收主体是谁； 2、看是否具有无偿性； 3、看是否专款专用。 一、你清楚自己都交了哪些税了吗？ 实际上除了个税外，你从每天起床就要开始缴税了：用水电煤气要付出增值税，去超市购物交增值税，有的还要交消费税………中国所有的商品实行的是含税价，由于税收的转嫁性，所有最终都有老百姓来承担。 1、让挣钱的人和花钱的人都给你交税，这叫税收； 2、直接开动机器印钞票，这叫货币发行； 3、过路人必须留下买路钱，这叫行政收费； 4、通过垄断民生服务赚钱，这叫央企； 5、把大家的钱集中起来花，这叫财政。 二、我国是通过利用发票来管理税收的，《发票管理办法》规定：不符合规定的发票不得报销，类似规定还有很多，企业取得的各种不合规、不合法的票据，是不可能堂而皇之计入供工商、税务、银行、审计部门查阅的账务。 除此外真实发生的业务，也要进行扣除限额的规定。企业发生的与生产经营相关的业务招待费，按照发生的60%扣除，这是因为国家懒得去区分你是商业招待还是个人招待。扣除总额限制，销售收入的千分之五。 银行借款的”税盾“作用。银行借款的利息可以税前作为企业财务费用列支，25%、8%——6%。适度举债是有好处的。 三、个人所得税 新的个税法实施后，个税免征额为3500元。请区分免征额与起征点的区别。 10