成都工业投资集团有限公司2016年度第一期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 成都工投已在银行间市场交易商协会注册总额为15亿元短期融资 券，分期发行，其中第一期5亿元人民币已于2015年12月发行完毕， 本期为第二期（2016年度第一期），发行金额5亿元人民币，发行期限 为365天。融资券面值100元，采取簿记建档、集中配售的发行方式， 到期日一次性还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将全部用于偿还银行贷款。 发债主体信用 成都工投原名为成都工业投资经营有限责任公司，于2008年1月 8日更名。公司是经成都市人民政府成府函【2001】68号《关于同意 成立成都工业投资经营有限责任公司的批复》批准，由成都市技术改 造投资公司、成都市经济发展投资担保有限责任公司、成都托管经营 有限责任公司、成都中小企业信用担保有限责任公司以经审计、评估 确认的净资产合并组建而成的国有独资有限公司。2013年8月，根据 成财企【2013】113号、117号文件和章程修正案的规定，成都市国有 资产监督管理委员会（以下简称“成都市国资委”）增资5亿元，公司 注册资本增至55亿元。截至2016年3月末，公司注册资本为55亿元 人民币，成都市国资委是公司出资人及实际控制人。 根据中国人民银行企业信用信息征信报告，截至 2016年 3月 14 日，公司本部及下属子公司无关注及不良类未结清贷款，无借款违约 事件；截至本报告出具日，公司存续债券“09蓉工投债”、“12蓉工投 债”已按时付息，“09蓉工投债”将于2016年6月到期，“12蓉工投 债”尚未到还本日；“15蓉工投 MTN001”和“15蓉工投 CP001”尚未 到还本付息日。 成都工投是成都市政府重要的工业领域投融资主体，公司业务主 要涉及工业、外贸、担保和风险投资四个行业，经营范围包括投资、 非融资担保；资产经营、管理；工业地产、招商、咨询服务和物业管 理。截至 2016年 3月末，公司纳入合并范围的二级控股子公司共 13 家。 现阶段我国传统制造行业产能过剩，市场需求疲软，经济处于下 行趋势，主要经济指标增速放缓，部分指标出现下降，财税增收困难 进一步加大，经济发展处于“新常态”；预计未来短期内我国经济下行 压力较大，长期来看经济将稳定增长，但经济运行仍面临较多的风险 因素。近年来，在国内经济转型背景下，成都市将工业作为城市发展 3  短期融资券债项信用评级报告 第一支柱，加强项目建设促进投资，逐渐成为引领西部地区经济发展 的核心增长极，经济总量持续攀升，2015年GDP同比增速达到7.9%， 经过产业结构的不断优化调整，成都市逐渐形成电子信息产品制造业、 机械产业、汽车产业、石化产业、食品饮料及烟草产业、冶金产业、 建材产业、轻工行业八大特色优势产业。同时，成都市以国务院发布 的《中国制造 2025》为指导，正筹备“成都制造 2025”，以指导工业 产业转型升级，成都市政府对工业发展的高度重视为成都工投的发展 提供了良好的政策及运营环境。我国担保行业总体运行较为平稳，对 中小企业融资的支持作用持续增强，但担保公司稳健发展所倚赖的宏 观经济环境较为复杂，代偿压力有所上升，行业过度竞争、发展良莠 不齐等问题依然突出，2014年以来，四川担保行业担保代偿率较高， 经营压力增大。基础设施建设行业方面，随着新型城镇化战略的实施， 地方基础设施建设投资仍具备继续增长的空间；国家在地方政府债务 管理、城建融资模式方面的政策调整对地方投融资平台运作模