湖北省交通投资集团有限公司2016年第一期可续期公司债券信用评级报告.docVIP

  公司债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、在本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  公司债券信用评级报告 发债主体 湖北交投原名为湖北省交通投资有限公司，成立于2010年9月， 是湖北省人民政府以鄂政发【2010】42号文批复设立的国有独资公司， 初始注册资本为人民币20亿元，同时整合了湖北省交通运输厅所属的 湖北省高速公路集团有限公司（以下简称“高路集团”）、湖北楚天高 1 速公路股份有限公司（以下简称“楚天高速”，股票代码为“600035”） 的省级国有资产权益。2015年4月21日，公司发布公告，因转型发展 需要，更为现名。湖北省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简 称“湖北省国资委”）代表湖北省政府对湖北交投履行出资人职责，持 有公司 100%的股权。2013年公司资本公积转增实收资本 80亿元，截 至2015年末，公司注册资本为人民币100亿元，纳入合并范围的全资 和控股二级子公司共计39家,其中全资子公司19家（详见附件3）。 公司是湖北省最主要的高速公路投资建设及运营主体。公司的经 营范围是在授权范围内从事国有资产的经营、运作和管理；负责湖北 省交通基础设施项目的投资、建设和运营。截至2015年末，公司以全 资及控股方式拥有的高速公路里程为3,725.52公里，占湖北省高速公 路运营里程的60.05%，其中全资高速公路22条，共2,957.35公里， 控股高速公路5条，共565.28公里。 发债情况 本期债券概况 本期债券是湖北交投向机构投资者发行的公司债券，面值100元， 通过簿记建档、集中配售方式平价发行，发行金额为不超过10亿元人 民币。本期债券以每 5个计息年度为一个周期，在每 5个计息年度末 附续期选择权，公司有权选择将本品种债券期限延长 5年，或选择在 该计息年度末到期全额兑付本品种债券，该品种采用浮动利率形式， 单利按年计息，不计复利，每年付息一次，若公司选择延长本期债券 期限，则从第 6个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上基 本利差再加上100个基点（1个基点为0.01%，下同），在第6个计息 年度至第 10个计息年度内保持不变；从第 11个计息年度开始票面利 率调整为当期基准利率加上基本利差再加上 200个基点。除非发生强 制付息事件，在本期债券的每个付息日，公司可自行选择将当期利息 以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支 付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不属于公 司未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按 当期票面利率累计计息。强制付息事件指付息日前12个月公司向普通 股股东分红或减少注册资本。公司有递延支付利息的情形时，直至已 1 2011年6月更名为湖北交投高速公路有限公司。 3  公司债券信用评级报告 递延利息及其孳息全部清偿完毕，不得向普通股股东分红或减少注册 资本；本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于公司普 通债务。 本期债券无担保。 募集资金用途 本期债券拟募集10亿元资金，将全部用于银川至北海高速公路建 始（陇里）至恩施（罗针田）段工程。本次募投项目计划总投资额为 83.58亿元，总建设里程为75.03公里。 表1 本期公司债券募集资金投向项目情况（单位：亿元） 项目 募集资金 项目名称 批复文号 总投资 使用金额 鄂发改交通【2012】769号 鄂环函【2011】989号 银川至北海高速公路建始（陇里） 至恩施（罗针田）段工程 83.58 10.00 鄂土资预审字【2011】171号 数据来源：根据公司提供资料整理 银川至北海高速公路建