第6章流动资金管理剖析.ppt

教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收账款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收账款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。 一、营运资金的含义 营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 二、营运资金的特点 1.短期性 2.变动性 3.并存性与继起性 4.波动性 第二节 现金管理 (三)存货模式(鲍曼模式) (三)存货模式(鲍曼模式) 最佳现金持有量的确定 存货模式 最佳现金持有量的确定 三、现金的日常管理 三、现金收支日常管理 锁箱系统 三、现金收支日常管理 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。 三、现金收支日常管理 闲置现金投资管理 第二节 应收账款 一、应收账款的功能与成本 二、应收账款政策的制定 应收账款机会成本的计算 应收帐款平均余额 =年赊销额/360×平均收帐期 ＝平均每日赊销额×平均收账天数 例1 三、应收账款的日常管理 三、应收账款的日常管理 第四节 存货管理 一、存货管理的目标 二、储存存货的有关成本 三、存货决策 三、存货决策 4.需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量； 5.存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量； 6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 7.所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他. 存货总成本公式简化为: （二）基本模型的扩展 例5:某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。每天进货50件,领用20件.计算：1.经济批量 2. 相关成本 （二）基本模型的扩展 二、存货控制方法 （二）基本模型的扩展 (三)ABC控制法 把存货分成三类: A类:重点控制.品种少、资金多 B类：应予以相当重视 C类：资金少，品种多，不必太费人力、物力、财力去管理。 思 考 题 如何对现金进行日常控制? 应收账款的主要功能及管理的主要内容有哪些? 案 例 分 析 蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款逐年下降，到2000年流动资产主要由存货和货币资金构成，到2000年在产品占存货的82%；蓝田股份的资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，到2000年资产主要由固定资产构成。 对蓝田股份的资产结构进行分析？ 选自刘姝威所撰《蓝田之谜》 抵押品 资本 条件 品德 能力 5C系统 1.客户的信用调查 2.顾客的信用评估 3.收账管理 4.应收账款账龄分析 5.应收账款收现保证率分析 意义：对应收账款收现水平制订一个必要的控制标准 6.建立坏账准备制度 练习1: 某企业01年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元其中固定成本为600万元.02年该企业有两种信用政策可供选择:甲方案(N/60),预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元;乙方案的信用 政策为(2/10,1/20,N/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(后一部分的坏帐损失率为该部分货款的4%).收帐费用为50万元.该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增殖税因素). 要求? (1)计算①变动成本总 额②变动成本率(2)计算乙方案的下列指标①应收帐款平均收帐天数;②应收帐款平均余额③维持应收帐款所需资金④应收帐款机会成本⑤坏帐成本⑥采用乙方案的信用成本.(3)计算以下指标:①甲方案的现金折扣②乙方案的现金折扣;③甲乙两方案信用成本前收益之差;④甲乙两方案信用成本后收益之差.(4)选何方案. (1)变动成本总额：3,000-600=2,400(万元) (2)变动成本率: 2,400/4,000=60% 2. (1)平均收账天数：10X30%+20X20%+90X50%=52(天) (2)应收账款平均余额: (5,400/360)X52=780(万元) (3)应收账款占用资金：780X60%=468(万元) (4)应收账款机会成本：468X8%=37.44(万元) (5)坏账成本： 5,400X50%X4%=108(万元) (6)乙方案信用成本：37.44+108+50=195.44 (万元) (1)甲的现金折扣=0 (2)乙的现金折扣=(30%