（参考）第章财务管理精讲十.pptVIP

考虑：应付账款有没有筹资成本 1）免费筹资：供货商不提供现金折扣，在信用期内付款；或有现金折扣，在折扣期内付款。 （现金折扣表示方法：2/10，N/30） 2）有成本筹资：超过信用期延迟付款，或放弃现金折扣在折扣期外付款。 例题：某企业按“2/10，N/30”条件购买商品，价值10万元，分析：如果企业在10天内付款，折扣2000元，免费筹资额98000元，使用期限10天；如果在第30天付款，付款总额为10万元，相当于筹资98000元，利息支出2000元。 在第30天付款，延期20天，利率为2000/98000 = 2.04% 年利率为：2.04%/20×360 ＝ 36.72% 用公式表示放弃现金折扣成本率： 练习：假设某企业有资金50万元，用途有两个：一是按“1/10，N/40”的信用政策，在第10天支付货款50万元；二是将50万元投资于收益率为14%的短期投资项目上（40天）。企业应作何选择？ 放弃现金折扣成本： 14%＞12.12%，所以应在第40天付款，选择用于40天的短期投资。 1某企业按2/10,N/30条件购入商品. (1)计算企业放弃现金折扣的机会成本 (2) 若企业准备放弃现金折扣,将付款日推迟到第50天,计算现金折扣成本 (3) 若另一家供应商提供1/20,N/30的信用条件,计算放弃现金折扣成本. (4) 若企业准备要折扣,