中国资本市场对外开放的测度和国际比较研究.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所 取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包 含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 蠢麽圈4 2010年4月22日 非公开学位论文标注说明 根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申 请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本 说明为空白。 论文题目 中国资本市场对外开放的测度与国际比较研究 申请密级 口限制(≤2年) 口秘密(≤10年) 口机密(≤20年) 保密期限 20 年 月 日至20 年 月 日 审批表编号 批准日期 20 年 月 日 限制★2年(最长2年，可少于2年) 秘密★10年(最长5年，可少于5年) 机密★20年(最长10年，可少于10年) 摘要 摘要 本文从资本市场结构这一视角出发论证了资本市场对外开放的内涵，并在 此基础之上给出了与本文测度方法相匹配的资本市场对外开放定义。之后，我 们建立了测度资本市场对外开放水平的评价指标体系和具体的测度公式。基于 上述模型，本文分别从纵向与横向两个维度对中国资本市场对外开放进行了测 度，并与发达市场国家、新兴市场中小国家或地区和新兴市场大国进行了比较 研究。结果表明：从纵向看，二十年来，我国资本市场的对外开放水平整体上 是不断上升的，且在入世过渡期间，资本市场对外开放水平的上升幅度比较大， 之后，资本市场对外开放水平的上升速度略有下降；从横向看，我国当前资本 市场对外开放水平仍然很低，与其他国家或地区相比尚有很大的差距。最后， 基于本文的测度和分析，并结合我国资本市场对外开放的具体情况，我们给出 了相应的对策建议。 关键词：资本市场对外开放测度 Abstract Abstract The connotation of capital market opening up was analyzed and demonstrated from the S仃ucture of capital market in this paper．And the definition of capital market opening up，which is compatible with the measurement methodology in this paper, was given．Then,the evaluation system and measurement model of capital market opening up were set UP．Thereafter,the capital market opening up in China Was empirically investigated both historically and horizontally；the level of capital market opening up in China was compared with the developed market countries，small countries or regions emerging markets and emerging markets power．The results show that capital market opening up in China was ascending as a whole for two decades， and accelerated after China’S WTO entry．After th峨the process Was a little descending．Compared globally,the level of capital market opening UP in China lied at the medium of that in those markets．And there are huge gaps between China and mature economies．Lastly,some suggestions are given based on the Measure results， analysis and the Situation of capital market opening up in China． Key words：Capital Market Opening up Measurement 目