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财务管理（5分左右） 第一章：财务管理总论 (一)财务活动与财务关系 企业财务是指企业再生产经营中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务管理。 财务管理：是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 1、财务活动包括以下四个几方面： （1）投资活动。企业的投资分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括对外投资和内部使用资金，后者仅指对外投资。 （2）资金营运活动。是企业在日常生产经营经营过程中所发生的资金收付活动。 （3）筹资活动。是指企业为了为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的过程。 （4）资金分配活动。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。 2、财务关系 各种财务关系的具体体现为： 企业与投资者之间：控制、参与分配、承担责任； 企业与债权人之间：债务与债权的关系； 企业与受资人的关系：投资于受资的关系； 企业与债务人的关系：债权与债务的关系； 企业与政府之间的关系：强制无常的分配关系； 企业与供应商、企业与客户之间：购买与销售的关系 企业内部各单位之间：分工协作的关系 企业与之职工之间：劳动成果上的分配关系 （二）财务管理环节 财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般承程序。财务管理的工作环节包括：规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。 （三）财务管理的目标及协调 企业的财务管理目标的主张、优点及存在的问题： 主张 优点 存在的问题 利润最大化 反应企业创造剩余产品的能力。 （1）没有考率利润的时间价值（2）没有考虑获得利益与投入资本的关系（3）没有考虑风险关系（4）带有短期行为的倾向。 每股收益最大化 企业价值最大化 （1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值（2）反应对企业资产保值增值的要求（3）克服了短期行为（4）有利于社会资源的合理配置。 需要注意的是，企业价值最大化，是在权衡企业相关者利益约束下实现所有者或股东利益最大化。 利益冲突的协调： 相关关系人 矛盾的表现 协调方式 所有者与经营者 经营者希望在提高企业价值股东财富的同时，能更多的增加享受资本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。 （1）解聘：通过所有者约束经营者；（2）通过市场约束经营者（3）激励：将经营者的报酬与绩效挂钩。 所有者与债权人 所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。 （1）限制性借债（2）收回借款或不再借款 （四）财务管理的环境 环境名称 包括的内容 经济环境 经济周期、经济发展水平、经济政策 法律环境 企业组织形式与公司制理、税法 金融环境 金融机构、金融工具、金融市场、利率 1、公司治理 公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间的权利分配和制衡关系。 公司治理结构，是指明确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。 公司治理机制，是治理结构在经济运行中的具体体现，包括内部治理机制和外部治理机制，各有不同的表现形式。 财务信息的披露，是公司治理的决定因素之一，而公司治理体系和治理效果又直接影响信息披露的要求、内容和制度。 2、财务管理的金融环境 财务管理的环境一般包括：经济环境、法律环境、金融环境。其中金融环境是企业最为主要的环境因素，主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。 金融工具昰能够证明债权债务关系或所有者关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务与享有权利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。 金融市场 含义 要素 分类 金融市场是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 金融市场的要素有：市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。 安组织方式不同，可将金融市场划分为有组织的、集中的场内交易和非组织化的、分散的场外交易市场。 利率： 含义 分类 构成 一定时期运用资金资源的交易价格。 安利率之间的变动关系分为基准利率和套现利率； 安利率与市场资金供求情况的关系分固定利率和浮动利率； 安利率形成机制不同分市场利率和法定利率。 利率通常由寸利率、通货膨胀补偿率和风险收益率三部分构成。 第二章：风险与收益分析（10分左右） (一)资产的收益与收益率 1、资产收益的含义和表达方式 （1）资产的收益是指资产的价值在一定时期的增值，可以用用绝对数和相对数来表示。 （2）资产的收益额通常来源于两部分:期限内资产的现金净收入；二是期末资产的价值或市场价格相对于期初价值（格）的升值。 （3）资产的收益率通常以百分比表