《以“P2P”为始，以脱离“P2P”为终》培训课件.pptxVIP

以“P2P”为始，以脱离“P2P”为终 P2P网贷与传统金融机构不存在竞争关系 要探讨P2P的发展路径，我们要明确一点，那就是在中国，作为整个社会大环境而论，是不存在真正意义上的自由竞争的，有形的或无形的壁垒重重，所以我从来就不承认P2P网贷和银行之间有多大的竞争关系，如果非要说有竞争的话，银行的竞争对手是银行，银行的几个重要功能P2P是没有的，而且目前的国家政策也不允许他有，中国施行严格的金融牌照制，从短期来看银行（包括几个最大的国有商业银行和股份制银行）的竞争对手根本没有，我以前说过，只要有国家背景，那基本就是行政优先，商业运作模式只是为了能够更好地完成国家下达的经济任务，所谓国家下达经济任务是宏观的概念，并不是说国家会在一些运作细节上动辄指手画脚。 所以要说竞争，同业内竞争，其次是外国银行的竞争，这个短期内由于国家政策的保护基本可以避免，长期来看，要说竞争，新成立不久的网商、微众这类的新概念的银行有可能在未来对目前几家的大型银行造成冲击，不过由于其刚起步，商业价值还未得到时间的检验。 行业巨头的特征是形成跨行业的影响力 P2P网贷的竞争，是内部的竞争，是平台与平台之间的竞争，P2P网贷作为互联网金融的主力军，已经形成很大的规模，这个行业会长期存在下去，P2P网贷目前全国有2000多家，真正大而强，像腾讯、百度、阿里这类在各自业内绝对领先的公司基本上没有，纵然是陆金所、人人贷这样的平台. 所以我个人觉得，P2P网贷作为一个行业的成功，国家的支持性政策自然是不可缺少的，但是绝对不能如现在一盘散沙的状态，数量太多，但力量分散，P2P网贷行业要有自己的领航者. 一个行业要有所作为，一定要有自己的巨无霸，必须形成跨行业的影响力，我们可以发现，现在的业内最好的平台，凭的是背景和履历，有上市公司背景，有银行背景、有接受过好几轮风投的履历，这本身就是一种不自信的表现，存在很大的依附性，要摆脱依附性的一个好办法就是抱团取暖，减弱行业内竞争的力度. 为此甚至不惜把金融协会这样的机构改造成辛迪加。拼爹只能是权宜之计、风投也只能说明历史的光鲜，无论是拼爹还是风投，我们都可以发现，他们都有其他行业巨头的影子，这正好如我上面所说，行业巨头的一个特征就是能够形成跨行业的影响力，让完全不了解这个行业的人知道他，这正是一个有雄心的网贷公司的奋斗目标：有朝一日，他自己能成为别人的后台和夸耀的资本。正如陆金所有底气不再提平安集团，而积木盒子也不会再把自己完成的多轮融资作为一个宣传的重点。 三条法律底线 要想做大做强，自身的努力和政策的支持都是不可缺少，这两者是相辅相成的，由于监管政策迟迟没有落地，现在P2P网贷平台的许多项目都存在很大的政策的风险，法律迟迟不落地，但时常会爆出一个什么文件让整个网贷行业一片惊惧，故而正式的相关法律尽快出台是当务之急，网贷平台不能有资金池，不能吸取公众存款. 这个基本是共识，法律首先要做的一个是为网贷平台规避风险设置底线，金融行业的关键是风控，所以个人觉得，法律上必须设置三条底线. 第一，杠杆率的限制，贷款总规模不能超过实缴资本的10倍， 第二条是，单个项目必须设置融资上限，比如不能超过500万，同时不能以拆标的方式规避。 第三条，必须普遍的实施风险准备金制度，鉴于中国征信系统的不完善，业界广泛采用了担保和赔付的制度，例如与融资性担保公司、小贷公司提供担保，或者平台自备风险准备金. 但我个人认为，后者比前者可靠，因为无论是融资性担保公司还是小贷公司，基本都是假手于人，自备风险准备金不仅能够掌握主动，更重要的是平台由于是用自己的资金进行赔付，故而在风控环节上不会麻痹大意，能够在一定程度上减少逾期的风险。 谈到风险准备金，就必须谈到坏账率，业界的坏账率是个讳莫如深的话题，但鉴于项目的质量普遍不高，相信坏账率是不会低的，可以参考商业银行资本充足率的概念，建议风险准备金占待收规模的比例不得少于8%，这应该说是一个很低的标准了。 资本证券化是中国P2P网贷的灵魂 本人曾经在之前的文章中谈到过，中国P2P网贷是传统金融的互联网化，互联网只是一种融资和投资的渠道，他离不开线下运作，这个从中国的网贷平台的高管都有证券公司、银行等传统金融机构的从业背景就可以看出这一点了. 但也不能完全说中国网贷平台就是将传统金融机构的业务原封不动的照搬过来，那中国的网贷平台就纯粹是为了进行监管套利的影子银行了，中国网贷平台的与传统金融机构的线上化的不同点，从投资客户说. 刚开始，他的客户都是城市普通居民，所以投资基本无门槛，而项目的选择和设计上，中国网贷平台的一大创新，就是资本证券化，为此把许多行业和机构，例如保理、融资租赁、典当、房地产、金融资产交易所等都卷入了进来，形成了花样放多的理财产品，爆发出勃勃的生计，满足了小微企业对融资的多样化需求，极大地缓解了小微