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对直接投资存量权益抽样调查工作的思考 　　摘要：随着直接投资外汇年检的取消，作者对直接投资存量权益抽样调查工作进行了积极的思考，分析了面临的问题，并提出了相关建议。 　　关键词：直接投资；存量权益 　　中图分类号：F719 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-000-01 　　随着直接投资外汇年检的取消，抽样调查成为外汇局及时了解辖内主要外商投资企业存量权益数据并加以利用的一种重要方式，相较于外汇年检普查制度，抽样调查更具有灵活性、针对性，但目前仍受一些因素制约，为此，本文对该项工作进行了积极的思考。 　　一、面临的问题 　　（一）传统数据难以控制 　　由于从今年开始企业可自行通过系统报送上年末直接投资存量权益，其申报的数据准确性和真实性难以掌控。主要原因如下：在信息不对称的情况下，企业是否按照批准的经营范围进行生产经营，若不及时备案，外汇局难以得知，因而无法实施有效监管；企业人员流动频繁，且业务素质参差不齐，在填写调查表时出现差错；有的企业外汇业务量较大，账务较复杂，有些数据本身难以区分明确，导致数据质量不高；目前利润汇出条件放宽，银行仅需按真实交易原则审核与本次利润汇出相关的董事会利润分配决议（或合伙人利润分配决议）及其税务备案表原件，就可为境外投资企业办理利润汇出手续，企业可能为畅通这一异常资金流出渠道提供虚假数据。 　　（二）样本选择难以取舍 　　如果按照“抓大放小”的原则，所抽取的样本为规模较大的企业，可能由于生产经营周期长，外方权益所占比重不高，无法反映辖区外方权益留存变化情况，因而不具代表性；如果对辖区总体企业进行分层抽样，此举虽有利于统计方面的工作，但更不利于分析预测。此外，样本的大小也比较难以选择，样本容量太大，会造成人力、物力和财力的浪费，并影响抽样调查工作的效率；样本容量太小，会增加抽样误差，使调查结果与实际情况相差很大，影响调查的效果。 　　（三）指标选取难以确定 　　有的指标参考价值不大，如“实收资本”，它能在一定程度上反映企业的规模，但由于没有参照指标，参考性不强；有的指标季末一般无变化，如资本公积、盈余公积等，企业往往按会计年度在年末进行提取；有的指标不能反映实际情况，如“当季已分配但未支付的外方利润”，既可作为流量指标又可作为存量指标，如果作为流量指标，就不能反映企业季末可对外支付的外方利润的实际金额；如果作为存量指标，只能反映前一年度的权益留存状况，因为当年的利润分配一般在年末进行。 　　（四）配合程度难以把控 　　一是调查样本中可能包含登记注销的、已转为内资的、经营地址搬迁或联系方式更改等企业，而这些企业无法参与抽样调查；二是对于正常经营的企业，尤其是规模较小的、投资周期较长而短期内外方权益变动不大的企业，按季度向外汇局报送相关信息的意愿不高；三是由于文件仅规定，对未按要求进行直接投资存量权益登记的相关市场主体进行业务管控，而对参加抽样调查的外资企业没有相应的约束，企业配合积极性可能降低。 　　二、相关建议 　　（一）完善资本项目信息系统，提高数据质量 　　为提高数据收集的效率和质量，进一步完善外方权益抽样调查工作，建议完善资本项目信息系统，通过获取关键字段自动采集统计外方投资者存量权益信息，并建立校验体系进行核查，设置阀值提示异常信息，以及时发现跨境资金动向，提前制定应对措施，有效防范跨境资金波动风险。这既降低了人工审核的错误率，又提高了数据的准确性，能够进一步提高抽样调查工作的效率。 　　（二）选取高效可行的抽样方法 　　抽样调查方法的选择及样本量大小的确定即是在成本和误差之间寻找一个平衡或者最优值。从误差方面看，等距抽样的抽样误差较小，更能代表大多数外商投资企业外方权益概况；重点抽样则更大程度上反映大型外商投资企业外方权益情况。从成本方面看，重点抽样一般为大型外商投资企业，员工综合素质较高，企业稳定性较好，因而调查成本较低。因而，建议抽样调查与重点调查结合起来，做到优势互补，把相关市场主体分为重点企业与非重点企业两层，对重点企业层进行分层抽样，即根据“二八定律”，以获取较少的样本达到预测估计的目的；对非重点企业进行随机抽样，以此获取更全面、更灵活、更详细的资料，提高抽样估计的精确度。 　　（三）建立外方权益抽样调查制度 　　一是设计方便实用的调查表，一方面，指标的选取要达到数据利用的目的，能够反映实际情况，如通过选取适当的指标能反映企业潜在的可汇出利润状况，对估算跨境资金流出规模具有一定意义；另一方面，调查表的设计要让填报者有清晰的判断，如在表的备注中说明指标的性质，是流量数据还是存量数据，以提高数据的准确性和工作的效率。二是定期更换样本，根据外方权益留存情况和企业实际情况，适时更换抽样调查样本，剔除终止经营