利率市场化下城商行资本缓冲对风险承担的“U”型影响研究.docVIP

利率市场化下城商行资本缓冲对风险承担的“U”型影响研究 　　【摘要】运用2005～2014年我国50家城商行非平衡面板数据，论文分析了利率市场化下银行资本缓冲与风险承担之间的关系。研究表明资本缓冲能够在一定程度上降低银行的风险承担水平，但其影响关系并非是线性的，而是一种“减弱―加强―减弱”的“U”型关系。因此，城商行在进行风险管控的时候要注意缓冲资本的计提对其“U”型的影响。此外，在城商行进行风险管控的过程中要注意现阶段银行风险的顺周期性特征。 　　【关键词】城商行 资本缓冲 风险承担 　　一、引言 　　随着经济的发展，我国利率市场化进程已经得到进一步深化，而在利率市场化背景下，我国商业银行的风险问题也尤为突出。2012年《商业银行资本管理办法》实施后，标志着中国开始进一步采用《巴塞尔协议Ⅲ》对商业银行资本进行统一监管。自巴塞尔协议Ⅲ推出以来，各国对于银行进行逆周期性的资本拨备和风险管控的问题愈发重视，而逆周期性的缓冲资本计提既可以防范银行在经济繁荣时期的“过度投资”和经济下行期间的“惜贷”行为，也能从一定程度上缓释商业银行的风险承担水平（孟卫东，2014）。由此可见，资本缓冲的“硬约束”能够迫使商业银行注意调整自身的风险偏好，保持银行体系的稳定。故本文为了检验资本缓冲的提高是否一定能够为商业银行缓释一定的风险，就城商行资本缓冲与风险承担水平之间的关系进行了深入研究，或许能给城商行的风险治理带来新的管理思路。 　　余文结构安排如下：第二部分为文献回顾与研究假设，第三部分为实证分析，第四部分为研究结论与建议。 　　二、文献回顾与研究假设 　　资本缓冲是世界各国为了改善商业银行资产负债表而提出的逆周期监管工具，是在银行满足当局监管要求后所多出的资金部分（田祥宇，2013）。在全球性的经济危机过后，巴塞尔协议要求商业银行在经济形势较好时期储备更多资金，建立“资本缓冲带”，以便在经济下滑阶段应对银行承担的风险，同时仍有能力向信贷状况良好的客户提供贷款，避免出现“惜贷”现象引发信贷紧缩问题。潘佐郑（2013）通过对我国商业银行的实证研究发现资本充足监管有助于降低银行的风险承担水平，提高其风险管控能力。熊??（2009）认为，资本充足率的提高主要依靠核心资本的增加以及风险加权资本总量的减少来实现，所以当资本缓冲的比例有所提高时，银行的风险水平在一定程度上会有所下降。杨光美（2012）在对我国商业银行面板数据分析后得到，资本缓冲的限制能够有效的降低银行的外部风险以及增强银行体系本身的稳健性。鉴于以上分析，提出本文的第一个研究假设： 　　假设1：限定其他条件，我国城商行资本缓冲与风险承担之间呈负相关，即资本缓冲的提高（降低）能够对银行风险起到缓释（加剧）作用。 　　当然，资本缓冲对于银行的风险水平的缓释作用不会随着缓冲资本的增加一直加强，其对风险的正向作用可能是一种非线性影响效果。熊启跃（2013）在对跨国银行的数据实证分析得到，资本缓冲的增加强化了银行提高风险承担水平的动机，这一机制在经济增速较快时体现得尤为明显。随着资本缓冲数量的增加，资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应会呈现“减弱―加强―减弱”的关系。故我们预测这一关系在我国城市商业银行中也同样存在，鉴于此，我们提出以下假设： 　　假设2：限定其他条件，我国城商行资本缓冲对银行风险承担的正向效应呈现为“减弱―加强―减弱”的“U”型关系。 　　三、实证分析 　　（一）模型设定与变量说明 　　为了检验本文提出的研究假设1和假设2，即分析资本缓冲与风险承担之间的关系效应，在充分考虑了与银行风险承担相关的因素后，我们使用以下回归模型进行研究： 　　Npli，t=β0+β1Bufferi，t+β2Cyclei，t+β4Sizei，t+β5Roei，t+β6Dloani，t +β7Top1i，t+εi，t （1） 　　Npli，t=β0+β1Bufferi，t+β2BBufferi，t+β3Cyclei，t+β4Sizei，t+ β5Roei，t+β6Dloani，t+β7Top1i，t+εi，t （2） 　　在本文研究模型中，被解释变量Npli，t表示i银行在本期的风险承担水平，具体为银行实际不良贷款率Npl。此外β代表变量回归参数，ε则代表回归残差。 　　解释变量Buffer选取银行当期的资本缓冲量，具体衡量标准为银行实际资本充足率与最低监管资本要求之间的差值，BBuffer为变量Buffer的2次项，用以检验假设2中“U”型关系是否成立。 　　在控制变量方面主要选取了与银行治理有关的经济周期Cycle，用以衡量银行的风险承担是否受经济周期影响；资本规模Size，主要为了验证“大银行”和“小银行”之间的差别和在风险管控能力方面是否一致，并且对银行资本