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规避私募机构失联风险 　　在鱼龙混杂的私募行业，虚假私募机构集资诈骗、卷款跑路等事件频发，很多投资者为此付出了高昂的学费，作为普通投资者，应谨慎辨别私募机构的真伪，避免资产受损。 　　2015年11月23日，基金业协会公告失联（异常）私募机构名单，共披露了12家私募机构，这让正在享受监管红利的私募行业掀起了不小的波澜。笔者调查发现，该批失联名单中，多数私募机构早已人去楼空。失联私募就如同一颗深埋的地雷，一旦踩踏，投资者就会遭遇重大的财产损失。作为普通投资者，应如何鉴别私募机构的真伪，在遇到私募机构失联的情况后，又该如何维权？ 　　1 失联者半数违约 　　在基金业协会公告的失联（异常）私募公司名单中，中元宝盛、融易融、华天国泰这3家私募公司此前就已经被曝出存在兑付危机。此外，笔者进一步调查发现，名单中的银河瑞盈投资基金管理有限公司（以下简称银河瑞盈）、中融坤瑞投资管理有限公司、幸汇财富投资基金管理有限公司也早已出现无法兑付收益、跑路的情况，甚至已有公司高管承认情况属实。这种情况意味着，失联私募名单中已有半数公司出现问题。 　　银河瑞盈投资者张女士对笔者表示：“2014年我在银河瑞盈签订的为期一年的理财产品合同，本应在2015年3月到期，但2月就已经出现了无法兑付收益的情况，当时银河瑞盈工作人员称，因产品项目方万景旅游集团、澳华绿园国际食品公司资金链断裂，因此兑付出现困难。没过多久，银河瑞盈的总经理向经侦部门自首，警方以非法集资的罪名将其扣押，投资者在2015年上半年陆续报案，据了解，该案件目前已经被检察院受理。” 　　2015年6月，北京电视台科教频道报道了银河瑞盈投资者血本无归的新闻，受害者袁先生听从银行理财经理的推荐，决定购买银河瑞盈的理财产品，该款产品承诺的年收益达到8%，因为信任银行渠道，袁先生一次性投资了100万元。据了解，银河瑞盈延期兑付的资金量多达3.5亿元。 　　除银河瑞盈外，中融坤瑞同样在2015年上半年出现了违约兑付。在某论坛上，投资者霍女士表示，经中融坤瑞业务员推荐，她在2014年2月购买了以华创证券作为资金托管定向投资“中铁信托312号三明林业单一资金信托”项目，一年后合同到期时，中融坤瑞却一再延期，霍先生随后查证发现该产品的托管方、项目及担保行均属于伪造。 　　笔者从中融坤瑞另一位投资者王先生口中了解到，他同样购买了通过合同的形式包装成信托产品的“科林泰富定向资产管理信托计划投资基金”，在2015年3月该产品到期时遭遇了本金和利息无法兑付的情况，2015年劳动节期间该公司就已经人去楼空。2015年6月，王先生与多位投资者以中融坤瑞涉嫌非法集资的罪名向警方报案。王先生告诉笔者，经他考察发现，合同中所写的抵押物湖北荆州林地的产权和银行担保均属伪造，中融坤瑞的受害投资者达到50人，涉案资金超过3000万元。 　　2015年5月，私募平台幸汇财富陷入兑付危机的消息被曝光，当时有多位投资者反映，自2014年11月起该平台就已出现无法按期兑付收益的情况，董事长杜奎英的下落更是扑朔迷离，该平台未兑付的金额高达2.5亿元，涉及投资者400余名，目前朝阳区经侦大队已立案侦查。 　　2 投资者维权的3种方式 　　基金业协会披露的12家失联私募名单在市场上引发广泛讨论，作为普通投资者，如果遭遇了私募机构失联、跑路的情况，应如何进行维权？ 　　根据私募股权基金合同的约定，基金公司或任何合伙人变更地址的，应及时发出通知。基金公司失联，必然导致投资者无法向基金公司主张权益，甚至在发生诉讼时无法送达传票。上述信息可以证明相关基金公司已经丧失商业信誉，投资者的合同目的已不能实现。 　　对于那些尚未到达规定兑付时间的基金，投资者亦可以及时提起诉讼或仲裁，请求人民法院及时采取冻结措施。投资者也可向证监部门进行投诉，由证监部门采取行政监管措施。情况严重或涉嫌犯罪的，应由公安机关立案侦查。 　　投资者如果遭遇私募机构失联或跑路，应依据实际情况进行维权。例如，投资者若是通过第三方代销机构购买该私募产品，首先应该分辨双方是构成金融服务法律关系还是代销法律关系，如果情况属于前者，投资者可以基于侵权法律关系要求第三方承担责任；后者则代销关系下第三方不直接承担责任。如果投资者是通过私募基金管理人直接购买该产品，可以根据合同约定进行维权。 　　普通投资者应从3个方面进行维权：首先，判断自己与失联方的关系，主要从第三方是否主动推介、是否影响投资者决策、是否收取费用等问题的角度进行考虑，如果是金融服务法律关系，由第三方承担责任，而如果只是普通的代销关系，投资者一般只能要求私募机构承担责任；其次，投资者如果是通过私募直接购买基金，将涉及刑事层面的问题，建议咨询专业的法律顾问；最后，投资者应及时与当地证监局取得联系。