金融风险、金融危机与金融监管.ppt

第九章 金融风险、金融危机与金融监管 第一节 金融风险理论 第二节 金融危机理论 第三节 金融安全：金融危机引出的新范畴 第四节 中国金融风险与金融安全 第五节 金融监管概述 第六节 金融监管理论基础 第七节 金融监管的国际协调 第八节 金融危机后的金融监管 第一节 金融风险理论 一、金融风险概念与特征 （一）金融风险概念 金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。具体是指金融机构或资金经营者在资金融通、经营过程中及其他金融业务活动中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使其实际收益或所达水平与预期收益或预期水平发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。　 ——金融风险与金融危机的区别 金融风险是与损失联系在一起，是金融活动的内在属性，金融风险的普遍存在是金融市场的一个重要特征。 金融风险是金融危机的诱因。金融危机是金融风险的大面积、高强度的爆发，表现为金融状况（大部分或全部金融指标）的恶化，金融风险不断积累到一定程度，就会演变成金融危机，而金融风险有转化为金融危机的可能性，但不具有必然性。 金融危机形成的大致过程如下： 金融风险形成——金融风险积聚——金融风险放大——金融危机爆发——金融危机国际传导——国际金融危机 由上可见，金融风险大规模积聚和放大的最终结果就是爆发金融危机。但金融危机与金融风险既有联系又有区别。 联系： 金融风险是产生金融危机的基本原因，金融危机是金融风险的失控和外溢，是风险的最后显化形式。 区别： （1）风险是不确定性所导致的遭受损失的可能性；而危机是实实在在的损失。 （2）金融风险是普遍存在的，金融危机是偶然发生的； （3）真正学术意义上的风险具有两重性，它既可能带来损失，也可能带来意外收益；而危机带来的只有损失。 第一节 金融风险理论 （二）金融风险的特征 　与一般风险相比，金融风险的外延更小，内涵则更丰富。　　　 1.金融风险的客观性。现代经济社会中各类经济主体的行为及其面临的经济环境的不确定性决定了金融风险存在的客观性，是与金融经营活动相伴而生的。只要有货币、信用、银行活动，金融风险就必然存在。 2.不确定性。金融风险的大小是不确定的，因为金融系统、金融活动、金融决策本身并不是封闭的，它涉及生产、流通、消费、服务、分配等领域。金融风险的大小一般以损失发生的大小以及损失发生的概率来进行综合衡量。 第一节 金融风险理论 3.潜伏性：金融风险的出现是金融领域一系列问题和矛盾显露、激化的结果，它总会经历一个问题和矛盾由小到大、由少到多、由轻微到严重、由良性到恶化的累积过程。问题的征兆和迹象肯定是客观存在的。 4.传染性（扩张性、社会性）：金融活动与国民经济各部门有密切关系，所以它能通过利率、汇率、收益率等经济变量关系，在各领域之间形成多米诺骨牌效应。在世界经济一体化日趋增强的今天，金融风险比过去任何时期都更具有传染性。 5.可控性。通过对金融活动中的资产结构、盈利状况等真实资料进行检查和分析，会有助于对金融风险作出事前识别和预防、事中化解、事后补救。 第一节 金融风险理论 二、金融风险的形成原因 1、社会分工与交易多元化是金融风险产生的基本原因 ? 在市场经济下，由广泛而精细的社会分工而导致的多元化交易活动，从表象上呈现为缤纷多彩而又纯粹的商品交换。但从深层角度考察，这种交易实际上是不同经济主体间的产权交易。而产权交易维系与实现的基础是契约的达成与履行。鉴于交易契约的双方都是独立的社会分工主体、都是拥有不同私利的经济人，所以在产权及其制度安排不规范、不完善的情况下，若其中一方违约，必然给另一方带来风险损失。由此不难推论，金融机构与其他经济主体（居民、企业和政府）之间要完全履行金融资源交易契约是不可能的，金融风险是客观存在的。 第一节 金融风险理论 2、“经济人”是金融风险产生和形成的前提 ? 经济人是被假定为取得效用最大化的经济主体。经济人一般具有四大禀性： 一是追求自身利益最大化或效用最大化，即天性的趋利避害； 二是需求偏好的多样性； 三是有限理性； 四是机会主义倾向。 经济人的四大人性特征决定了在金融活动中，各经济主体——包括金融监管者与金融监管对象之间、金融机构所有者与经营者之间、金融机构的总分支机构之间、存款者与金融机构之间、金融机构与企业之间往往是一种非合作的博奕。由于现实生活中任何制度都不是无懈可击的，存在者各种各样的漏洞、陷阱，对人们追求私利的行为约束轻化，加之信息不对称的普遍存在和市场纪律的松懈，使得人们的求利本能往往出轨，助长了金融风险的形成和泛滥。 第一节 金融风险理论 3、经济环境的不确定性是金融风险产生的必要条件。