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浅析创业板上市公司的财务造假问题 　　【摘要】目前创业板上市公司存在过度包装导致业绩快速变脸、侵占中小股民利益的现象，给中小股民带来巨大的损失。为此，有必要分析创业板上市公司的财务造假，并提出相应的防范措施。 　　【关键词】创业板上市公司，财务造假，问题 　　目前创业板股市中，诸多公司被立案调查。而从立案原因看，信息披露违规、涉嫌内幕交易、制造虚假信息以及大股东违规占款成为相关公司被查的主要原因。这些上市公司过度包装导致业绩快速变脸、侵占中小股民利益等等，使中小股民受到多重坑害和难以躲避的陷阱，给中小股民带来巨大的损失。上市公司财务造假是企业管理当局采用编造、变造、伪造等手法提供虚假会计信息，掩盖公司真实的财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。上市公司财务造假，投资者因此造成的损失很难获得赔偿。因此，对上市公司的财务造假进行分析，并提出相应的政策建议是很有必要的。 　　一. 上市公司财务造假的手段 　　（一）虚构交易的主要途径是伪造收入。它是性质最为恶劣、欺骗性最大的一种财务造假的手段。具体有以下几种：（1）虚构原材款购入发票、伪造材料购入合同、材料运输入库单据、材料出库单据；（2）虚构产品生产班组和记录、产品入库单据、产品出库单（3）虚构销售合同、销售发票单据。万福生科公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造假的行为。在其2011年9月27日登陆创业板前的材料申报中，主要客户就涉嫌虚构交易和虚增销售收入。比如，万福生科IPO时公布其第一大客户东莞市常平湘盈粮油经营部从2009年到2011年6月30日累计进货7571万元，事实上该经营部2008年刚刚成立，注册资本仅为2万元。 　　（二）虚增资产。利用虚拟资产调节利润，从万福生科半年报资产项目更正情况看，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。2012年上半年，万福生科的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下在建工程账面余额从8675万元增加至1.80亿元，增加了9323万元。 　　二、财务造假的动机 　　（一）巨大的利益驱动。上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动，这是上市公司财务造假的内在动因。申请上市﹑配股及避免股票被摘牌；扩大其融资能力；实现管理层的利益需求. 　　（二）低廉的造假成本。在我国资本市场上，会计造假收益很高，而会计造假成本却很低，会计造假违规惩罚力度远远不够。深交所给予万福生科和相关当事人公开谴责，并将违规行为和处分记入上市公司诚信档案。 　　三、创业板上市公司财务造假的防范措施 　　（一）加强财会人员职业道德建设。上市公司财务造假，不是由于财会人员不懂财会知识造成，而是有目的、有意识做出来的。他们利用关联方交易、会计政策变更、或有事项等较为复杂的交易和会计处理方法，故意做假账。因此，应加强财会人员职业道德建设，提高他们的职业道德素质。应加强对财会人员的职业道德教育，并建立奖惩制度，对遵守职业道德的财会人员进行奖励，对违反者进行惩罚。 　　（二）培育优质上市公司，上市公司要具备一定的质和量。要加大风险投资力度，加快高科技产业，为创业板输送更多的优质资源，以确保资本市场健康发展其次，要减少创业板的运行风险，高质量的上市公司是第一位的，因此，在挑选上市公司中应严格把关。 　　（三）增加信息的透明度，建立严格的信息披露制度。增加信息披露的透明度是防止代理风险的一个有效途径，投资者可以通过创业者披露的详细的公司会计信息，选择合适的投资对象。而风险企业必须努力的工作，吸引投资者的投资，不至于出现被摘牌退市的危险。风险企业必须出具真实的信息，同时监督机构和会计部门进行严格的审计和监督，一旦发现虚假的信息即给予严惩。创业板市场的信息披露应比主板市场更加规范、透明，对信息披露不及时、不真实、不完整的，要有明确而严格的处罚规定。 　　（四）完善法规体系。在目前我国已经发现的上市公司财务造假案件中，对责任人法律责任的追究不够全面。在追究相关责任人的法律责任时，应加大对主要责任人的处罚。只有全面追究相关责任人员的法律责任，才能更好地抑制上市公司的财务造假行为。 　　（五）强调保荐人的责任，强化中介机构责任。创业板上市的门槛比主板要低，但不是一切条件都可以放松。保荐人制度应是建立创业板市场的一顶重要制度安排。保荐人由中介机构担任。由保荐人推荐符合条件的企业上市，并全面承担推荐责任。公司上市初审的权利主要放在保荐人身上，所以建立严格的保荐人制度非常必要，而且这一制度要落到实处，管理层要敢于查处保荐人的失职行为，促使保荐人更加负责地推荐上市公司，在企业上市后一段时间内，保荐人要担任上市企业的顾问，帮助企业改善经营管理，督促企业履行有关义务。这样保