工程项目风险与不确定性讲诉.ppt

3）最小方差准则 方案指标值的方差越大则方案的风险就越大。 * 方案 各方案方差 Ⅰ 32*0.5+（-1）2*0.1+12*0.1+12*0.3-1.82=1.76 Ⅱ 42*0.5+02*0.1+（-4）2*0.1+62*0.3-3.42=8.84 Ⅲ 52*0.5+（-2）2*0.1+02*0.1+22*0.3-2.92=5.69 应选择方差最小的方案Ⅰ。 4）期望值方差准则 ——就是把各备选方案损益值的期望值和方差通过风险厌恶系数A转化为一个标准Q（即期望值方差）来进行决策。 各策略方案损益值的期望值方差按下式计算： 式中：Qi—第i个策略方案损益值的期望值方差； A—风险厌恶系数，取值范围从0到1，越厌恶风险，取值越大。 * 如果同时考虑投资额、经营成本、产品价格这三个因素同时变动。则： NPV= -K(1+x)+[B(1+z)-C(1+y)](P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+L(P/F,10%,11) 代入数据得：NPV=11394-15000x-84900y+110593z 取不同的z代入上式，且令NPV=0，得： 当z=20%时，y=-0.1767x+0.3947； 当z=10%时，y=-0.1767x+0.2645； 当z=-10%时，y=-0.1767x+0.0039； 当z=-20%时，y=-0.1767x-