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城商行泛资产管理业务发展与风险管理的探讨 　　摘要： 在当前世界经济增长缓慢、复苏乏力以及利率市场化进程加速的背景下，我国商业银行的经营转型显得愈发紧迫，而泛资产管理业务的快速发展对商业银行推进经营转型具有重要的现实意义。本文从城商行的角度具体分析了城商行发展泛资产管理业务的思路，并针对泛资产管理业务中面临的各种风险，提出相应的建议与对策，以有效控制风险。 　　关键词： 泛资产管理业务；城商行；风险管理；经营转型 　　一、大力发展泛资产管理业务的必要性与重要意义 　　在当前世界经济增长缓慢、复苏乏力以及利率市场化进程加速的背景下，我国商业银行的经营转型显得愈发紧迫，而泛资产管理业务的快速发展对商业银行推进经营转型具有重要的现实意义。 　　金融混业经营是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一，目前监管层在银行混业经营方面逐步放松，一些大中型银行得到监管层的批准开设基金公司、金融租赁公司等。实际上，泛资产管理业务可以说是利率市场化下混业经营的先导试验。一是泛资产管理业务的快速发展能够提高手续费及佣金收入等中间业务收入在营业收入中的占比，改善商业银行的收入结构；二是银监会新资本监管办法的实施将使商业银行的刚性资本约束更趋强化，属于低资本消耗的泛资产管理业务正顺应了资本节约型业务模式的构建，因而具有广阔的发展空间；三是利用泛资产管理业务平台，商业银行能够实现与多个市场、多种业务的对接和金融创新，并使之成为综合化经营的重要载体和有益探索。 　　二、城商行发展泛资产管理业务发展思路探讨 　　自2012年起，尤其是2012年3季度以来，相关监管部门针对资产管理市场密集出台了一系列“新政”，其核心就是“放松管制”，旨在给其他金融同业资产管理业务进行“松绑”，这预示着“泛资产管理时代”已经到来。在拆去藩篱之后，中国资产管理行业进入一个全面混战的时代，商业银行、信托公司、证券公司、基金管理公司、保险资产管理公司悉数参与其中，尤其是向基金管理公司全面开放资产管理业务，对商业银行的通道业务影响很大。到目前为止已有包括工银瑞信、嘉实等数家基金公司获准设立子公司，为银行理财产品开展通道业务已无障碍。此外监管部门对保险、证券等资产管理业务也出台了新政，这意味着，信托、券商、保险、基金公司等均可成为银行理财产品的通道服务商。 　　对此，城商行应把握“泛资产管理时代”的机会，将泛资产管理业务做大做强，成为城商行的支柱业务。下面对城商行泛资产管理业务发展思路进行探讨与梳理。 　　1、银银合作仍是主导与基础 面对全国性银行和外资银行等不断扩张、渗透，城市商业银行和农村信用社等中小金融机构如何在竞争中发展、壮大，成为一个亟待破解的课题。而加强“银银合作”有助于广大中小银行提高竞争力、加快自身发展。银银合作不光是全国性银行与中小银行之间的合作，也包括中小银行之间的合作，中小银行的合作更趋紧密和广泛，将给银行业的竞争格局带来新的变化。 因此中小银行纷纷开展银银合作，在资产、负债、代理业务、内部管理以及研发平台等方面展开全面合作，涵盖资金拆借、信贷资产转让业务、票据转贴、结算业务合作、项目合作、银团贷款、配套贷款模式、委托管理资产业务、中小企业服务、金融产品创新和培训与交流等多个方面的内容。实际上，银银合作除直接进行合作外，部分通过第三方通道，进行银银间接合作。这是由于银行在我国金融体系中的核心地位，许多的交易发起与最终承担者实际上都是银行，虽有些通过信托、证券公司等通道进行交易，但实质上仍应纳入银银合作。 　　对城商行来说，除继续大力发展资金拆借、三方互存、票据转贴、代理业务、结算业务合作、投资等银银直接合作业务外；还应大力拓展银银间接合作业务，这块仍是今后主要发展方向，也是资产管理业务的基础。在银银间接合作业务上，一方面应继续发展定向资产管理计划、信托计划、信托受益权等业务，另一方面应探讨拓展其他通道业务，如开展银基合作、银保合作等。 　　2、理财产品应朝着开放式、基金化的方向发展 　　预计未来较长时期内，各类理财产品对存款的替代趋势不会改变，但面临激烈的竞争，需通过理财产品创新与服务升级满足客户的投资需求。 　　在客户流失压力之下，银行正在改变目前单一理财业务的经营模式，实现向资产管理业务的转型。按净值分配收益的理财产品成为国内主流商业银行一致认同的理财市场发展方向。以往靠管制套利及融资类项目投资的银行理财产品未来价值会逐渐消失，银行从依附于传统存贷业务的理财模式向资产管理业务转型将是大势所趋。理财产品应朝着开放式、基金化的方向发展，理财产品资金池中每个理财产品将实现单个产品风险单独建账、独立核算、每日估值，并按照实际净值向客户兑付收益。 　　对此，城商行应积极开展理财产品创新，加强理财产品系统建设，设计出开放式、基