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我国微型金融商业模式创新的成本收益分析 　　摘要：商业模式创新正在变得越来越重要，它创造着新的市场、改变原有的行业格局。 本文对商业银行服务于微型金融的商业模式的收益及分析进行梳理，并以民生银行为例，探讨了商业银行如何进行微型金融商业模式创新，以期能为商业银行商业模式创新提供有效指导，从而从根本上解决小微企业“融资难”的问题。 　　关键词：商业模式 商业银行 微型金融 收益 成本 　　一、引言 　　小微企业的快速发展和社会财富的逐步积累使小微企业成为迅速崛起的重要市场，这为商业银行的市场选择和金融服务创新提供基础。但是商业银行一般不愿为小微企业提供贷款，主要基于两点原因：一是小微金融业务具有短期、高频、小额的特点；同时，银行信贷决策往往需要付出更多的调查成本，因此，小微金融业务具有明显的成本劣势。二是小微企业尚处于成长阶段，实力偏弱，经营风险偏大；同时，相关企业财务制度不健全，账目不清，缺乏抵押物，因此，小微金融业务具有更大的风险。正如Ruth Goodwin所言，商业银行只提供服务给最富裕的25%的人，而忽视其他75%的人。由于存在较高的交易成本和信息不对称，传统商业银行系统将那部分缺乏稳定收入证明、资产担保的人群排除在外。我国小型企业贡献了39%工业产值的小企业却只获得贷款份额的24%，明显是比例错配。而对微型企业来说，从银行贷款的难度更大，几乎难以获得任何贷款。因而，厘清对微型金融商业模式创新的收益与成本的认识，可以促进商业银行进行微型金融商业模式。 　　基此，本文将对微型金融商业模式创新的收益与成本分析，并以民生银行“商贷通”为例，探讨商业银行如何进行微型金融商业模式创新，最后，总结本文的研究结论。 　　二、微型金融商业模式创新的收益与成本分析 　　商业银行商业模式的创新可能来自于客户价值主张、内部价值链和外部价值链中某一个要素的变动，也可能来自两个或多个要素的共同变动。商业银行要进行商业模式创新必须厘清商业模式的收盖与成本要素，尽可能实现价格最大化，从而为商业银行进行微型金融商业模式创新提供动力之源。 　　（一）微型金融商业模式的收益分析 　　商业银行从事微型金融业务的收益主要有以下几个部分： 　　1、货币性收益 　　商业银行从事微型金融业务直接的货币性收益来源于两个部分：一是直接从事小额贷款业务所获得的收益（包括息差和费用）；二是交叉销售的收益。贷款对象的高风险特征天然地要求银行收取更高的利息作为风险补偿，国外一些银行小额贷款的利率甚至接近50%，而我国对小微企业的贷款利率一般都在基准利率的基础上上浮二成至四成。2012年，国务院发布的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》首次明确，商业银行可自主确定对小微企业的贷款利率，进一步从制度层面保障了商业银行的利息收入。除去客户风险特征导致利率中的风险补偿外，微型金融的利率主要用于弥补费用（人力支出与管理费用）。小额信贷的另一块货币性收入来自于对于客户的交叉销售。交叉销售是指通过客户关系管理，在了解客户的基础上，为客户的多种需求提供多样化的产品。如哈尔滨银行就把小额信贷的交叉销售和客户价值的开发作为自己经营的策略，“今天仅能带来利息收益的一个贷款客户，在哈尔滨银行的新型营销模式下，可能被打造成集贷款、理财、储蓄、现金结算等业务于一身的忠诚客户。” 　　2、资产分散的收益 　　微型金融对金融机构的另一收益来自其作为资产配置的良好的风险分散作用。许多研究证明，微型金融资产和宏观经济有着极小的相关性。微型金融机构在全球金融危机中的表现要佳于许多主流金融机构――这曾在1997-1998年亚洲金融危机中得到了验证。许多学者提出主流银行和金融机构可以通过将一部分资产配置在微型金融领域而获得更大的安全性。微型金融之所以在危机中比银行其他资产表现更好是因为它的四个特征：一是借款技术。微型金融使用非传统的借贷技术，如小组贷款和非传统的个体贷款技术。这些技术的一个共同特征是它们都比较保守。例如以现金流为考量信用的依据，或是利用社会经济的分析方法将借款者的家庭状况纳入考量的范围。二是贷款产品的设计。微型金融的贷款产品通常为短期且要求按周或按月偿还。这使得银行对贷款组合的质量实时监控并在危机中及时作出调整。此外，由于小额借款者数量多且分散，有利于实现贷款组合的风险分散。三是客户。微型企业的贷款需求通常与营运资本相关。由于较少的固定资本投入，这些企业在危机时可以更加灵活地调整自己经营活动。此外，微型小型企业的业务大多立足于当地，因此较少受到全球或国内经济波动的影响。四是金融市场环境。对于微型金融客户来说，他们面临的融资渠道较少，由于非正规融资渠道常常伴随着高利率和极大的不稳定性，使他们更加珍惜和银行等金融机构的关系。因此他们通常有着强烈的还款动机。 　　3