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防范企业重组所带来的金融风险 任晓英 企业重组是指企业以资本本保值增值为目标，运用用资产重组、负债重组和和产权重组方式，优化企企业资产结构、负债结构构和产权结构，以充分利利用现有资源，实现资源源最优化配置的过程。重重组根据企业改制、资本本营运总战略及企业自身身的特点，可以分为原续续型企业重组、合并型企企业重组、分立型企业重重组等。通过企业间的重重组可以调整企业的产业业结构、实现企业间的优优势互补、盘活资产增加加企业的竞争力。但是，，由于企业重组包含的内内容非常复杂，涉及面比比较广，这就无疑给重组组后企业的财务活动带来来了极大的不确定性。 一、 企业重组组可能会导致的风险。 1、体制风险：由于我我国目前资本市场的发展展状况以及社会体制的原原因，使得企业的重组行行为大部分并不是完全的的市场行为。而是在企业业重组过程中有些地方政政府运用行政手段，对企企业重组采取大包大揽方方式，搞“拉郎配”式的的企业重组、“带有附加加条件”的重组，例如：：重组过程中要求并购方方负责解决被并购企业的的全部人员的就业、福利利、社会保障等问题，这这种做法虽然具有一定的的社会意义，但同时也为为重组后企业的健康、持持续发展埋下了隐患，使使企业重组偏离了预期资资源最优化目标。 2、、融资风险。企业重组需需要大量的资金支持。作作为重组的并购方，不论论是用本公司的现金收购购、股票收购、还是选择择债务融资方式收购，均均存在着一定的融资风险险，其主要原因是并购成成本很高，它包括重组时时所发生的交易成本、重重组完成后增加的后续成成本（如管理成本、人力力资源成本、资金成本等等）及或有成本。若公司司利用自己的资金来实现现重组，现金支付将是一一项沉重的财务负担，必必须面临着能否拿出这笔笔现金及调出大笔现金后后对企业生产经营活动造造成的影响及压力；若选选择负债重组则意味着融融资成本的加大，融资风风险的加大以及对企业未未来财务造成的影响。 3营运风险。企业重组组完成后所面临的营运风风险主要有一是达不到预预期效益的风险，它是指指在重组完成后无法产生生预期的经营协同效应、、财务协同效应和市场份份额效应，无法实现资源源优势互补；二是因为重重组规模过于庞大所产生生的规模不经济问题、导导致企业面临破产的风险险。 在市场经济条件下，企业业的生存发展与金融行业业存在着天然的、密不可可分的联系。因此，企业业重组所引发做各项风险险最终都将不可避免地影影响到金融行业，形成金金融风险。为了能够有效效地防范企业重组所带来来的金融风险，我认为应应采取以下措施加以防范范。 1、利用法律手段段规范企业重组的宏观环环境。在市场经济条件下下，企业兼并、企业破产产、企业重组是优胜劣汰汰、适者生存的必然产物物。国家为了支持和促进进国有企业改革，相继颁颁发并实施了一系列有关关“企业优化资本结构””及“企业转制、建制””的政策。同时，我们还还继续期待政府有关部门门能根据企业改革的实际际进程和改革中出现的问问题、及时制定并修订已已出台的各种方针政策，，规范企业重组的过程和和程序，明确监管机构的的业务权限，为企业重组组创立一个良好的宏观环环境。 2、运用多种手手段，优化资产重组的外外部环境。一是利用财政政手段，在企业重组过程程中，对于关系到国计民民生的国有企业，可以实实行有计划的财政倾斜政政策，以帮其壮大经济实实力。同时，在国家宏观观调控下，充分利用财政政补贴政策来消化银行自自身无法消化的呆帐，有有计划地上述企业的银行行呆滞贷款优先予以核销销；二是利用金融手段，，加快国有商业银行体制制改革，以适应现代企业业重组的步伐，充分发挥挥货币政策的作用，增强强商业银行对经济体制改改革的适应能力和应变能能力；三是利用经济手段段，企业重组可以给改革革后的金融行业带来新的的业务，因此银行应该积积极参与和支持企业 3、建立监控机制，增加加金融机构抵御风险的能能力。在企业普遍实行重重组的形势下，各级银行行金融机构应当采取有效效措施建立内部监控机制制，防范金融风险发生。。在强化一级法人制度的的基础上，实行逐级的有有限授权和区别对待原则则。对于那些经营状况好好、管理水平高的下属机机构，可以授予其较大的的经营自主权，而对于那那些经营状况差、管理水水平低的下属机构，则下下放较小的权力。这样，，当企业重组业务发生时时，就可以适当控制企业业重组可能对金融机构带带来的经营风险。 4、、改变经营观念、积极主主动参与企业重组。随着着国家经济体制改革的逐逐步深入、银行与银行之之间的竞争将会变得相对对激烈，各级金融机构要要想在竞争站稳脚跟，为为自身将来的发展打下良良好的基础，就必须转变变经营观念，积极主动参参与企业重组，保全银行行自身的信贷资产，以尽尽量减少因企业重组所带带来的金融风险。具体而而言，应当做好以下几个个方面的工作：①充分发发挥银行自