金融监管第3章(1.2)参考资料.docVIP

金融监管的修正 一、金融监管系统修正的原因 在金融监管的过程中，可能会由于监管政策失误，也可能由于监管手段不妥，或者是监管途径不当，使得监管实现效果不佳。这时，需要对金融监管系统进行调整和修正。金融监管的演变遵循着监管→创新→再监管→再创新的动态博弈发展规律。金融创新是金融监管变迁的内在推动力，决定了金融监管的变革。再监管针对不断暴露的问题完善监管措施，是金融监管走向高效的必经之路。 二、金融监管系统修正的内容 （一）金融监管目标与原则的修正 金融监管制度的修正 （三）金融监管理念的修正 （四）金融监管模式的修正 （五）金融监管机制的修正 （六）在金融安全网的修正 （七）监管金融监管者的修正 本章小结 1、金融监管目标经历了历史演变发展，各国具体规定有差异，基本定位于：维护金融体系稳定与保护存款人利益。金融监管原则是以《有效银行监管的核心原则》为基础，确定的金融监管若干基本准则，并应用到监管工作之中。金融监管工具遵循综合性和系统性原则，充分运用经济工具、行政工具与法律工具等。 2、金融监管包含了金融监管当局监管、金融机构自律、中介机构外部评估和社会公众的监督，上述途径以监管当局的监管为基本点，互相补充形成有机的整体。金融监管的主要方法包括：现场检查与非现场检查。两种方法的侧重点不同，一般根据监管当局与被监管对象的不同与具体情况分别采用，在某些情况下，非现场检查是现场检查的反馈。 3、金融监管系统在运作的过程之中，某些方面存在不适应，需要进行修正，这种修正的基本原因包括：国际因素与国内的金融创新。金融监管系统修正主要包括：金融监管原则；金融监管理念；金融监管制度；金融监管方法等。 商业贷款理论 这是银行业早期的经营管理理论，其影响一直持续到20世纪20年代。它认为，为了保持充足的流动性并保证资金的安全性，商业银行只能发放短期的、自偿性流动资金贷款。所谓自偿性贷款是指工商企业用于购买原材料或库存商品，随着产销过程或商品周转过程的完成，从销售收入中产生自身偿还能力的贷款。为了保证贷款与商业周转或生产物资储备相联系，银行通常要求借款企业以真实票据作抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行可以处理低压的票据，以保证资金的收回。因此，这种理论又被称为真实票据理论。 最终贷款人（Lender of Last Resort）是指在危机时刻中央银行应尽的融通责任，它应满足对高能货币的需求，以防止由恐慌引起的货币存量的收缩（《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》）。当一些商业银行有清偿能力但暂时流动性不足时，中央银行可以通过贴现窗口或公开市场购买两种方式向这些银行发放紧急贷款，条件是他们有良好的抵押品并缴纳惩罚性利率。最后贷款人若宣布将对流动性暂不足商业银行进行融通，就可以在一定程度缓和公众对现金短缺的恐惧，这足以制止恐慌而不必采取行动。 存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。 中央银行制的捍卫者们认为，不受管制的银行体系，特别是在没有存款保险的情况下，存在内生的脆弱性，易于遭受挤兑和恐慌的打击。如果一家银行陷入挤兑的局面，就会致使该银行的准备金不足以同时支付所有要求权而产生违约，而一家银行的挤兑往往会产生大范围恐慌而使得其他银行也难以避免遭受“传染”，从而引发金融危机。此外，他们还认为，让政府发行通货是有效率的，因为与自由银行制的竞争条件下发行通货相比，消费者将面临相同的持有通货的价格--零利率，政府可以通过垄断货币发行权获得收入且不会带来与其他税收相关的相对价格扭曲或者福利损失；而在自由银行制下，私人银行为争取市场份额、吸引潜在客户会被迫进行非价格竞争--花费资源来力求产品差异性，从而造成成本上升，竞争的最终结果是通货发行的收入完全浪费在竞争中，造成效率损失。对于上述论点，金融自由主义学者大不以为然。英国自由主义金融学家凯文·多德（Kevin Dowd）针锋相对地指出：“普遍存在于西方国家的某些类型的政府干预--存款保险、资本充足率的规定，甚至中央银行本身--根本就是荒谬的。”美国货币经济学家、圣路易斯大学哈耶克经济史讲席教授劳伦斯·H·怀特（Lawrence H.White）对自由银行体系的回护更是滴水不漏，他在自己的代表性学术专著《货币制度理论》一书中，以分析货币制度的演化过程为起点，讨论了货币经济学的几乎所有重要主题，旨在构建了一种系统性的理论来为自由银行制辩护。 指在实际经济活动中，生产者或者消费者的活动对其他生产者或消费者带来的非市场性影响。这种