2016年第一季度资产管理报告.docxVIP

泰兴市滨江污水处理有限公司污水处理收费权资产支持专项计划2016年第一季度资产管理报告一、重要提示本报告依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等有关规定制作。本报告中专项计划托管账户资金数据由中信银行股份有限公司泰州分行提供并确认。本报告中财务数据未经审计。报告期间：自2016年1月1日起至2016年3月31日止。二、专项资产管理计划产品概况（一）资产支持证券类别系列预期到期日还本付息方式评级预期年收益率规模（亿元）15滨江012016/5/29AA6.500.3015滨江022017/5/29AA6.800.44每年5月29日付息一次，15滨江032018/5/29AA7.600.53到期一次性还本15滨江042019/5/29AA7.700.5915滨江052020/5/29AA8.000.6415滨江次2020/5/29获得当期剩余收益N/AN.A0.20注：15滨江04和15滨江05均可根据《计划说明书》的约定进行回售和赎回。（二）担保安排在每一个初始核算日，若专项计划账户未能按《计划说明书》、《基础资产买卖协议》及《托管协议》的约定按期足额收到基础资产现金款项，则由计划管理人于差额支付通知日向原始权益人发出履行差额支付义务的通知并提交相关证明。若原始权益人无法在差额支付划款日将基础资产现金款项补足的，计划管理人则在担保通知日向担保人发出履行担保义务的通知并提交相关证明，担保人根据《担保协议》履行担保责任。（三）资产支持证券转让专项计划存续期内，优先级资产支持证券可以在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让；次级资产支持证券在专项计划设立日由泰兴市滨江污水处理有限公司全部认购、持有到期，除非根据生效判决或裁定或计划管理人事先的书面同意，泰兴滨江污水处理有限公司认购次级资产支持证券后，不得转让其所持任何部分或全部次级资产支持证券。（四）计划管理人中航证券有限公司（五）托管人中信银行股份有限公司泰州分行（六）资金归集银行系指原始权益人开立用于接收客户支付的污水处理费用的人民币资金账户的开户银行，即中信银行股份有限公司泰州分行。（七）担保人泰州市成兴国有资产经营投资有限公司（八）登记机构中国证券登记结算有限公司上海分公司三、基础资产运作情况本专项计划的基础资产系指原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人由于提供污水处理服务（专指工业污水处理服务）经营自基准日（含该日）起特定月度内的污水处理收费收入所对应的收益权。本专项计划的现金流划转日系指原始权益人将基础资产所产生的并在资金归集账户中归集的资金划转至专项计划账户的日期。按照如下规则确定：1、若原始权益人的年度收入降幅小于或等于10%，且少于或等于10%的客户拒绝与原始权益人就污水处理服务续约，并且评级机构给予担保人的长期主体信用等级高于AA-级，则现金流划转日为每个现金流划转计算日后的第3个工作日。其中半年度现金流划转计算日对应的现金流划转日称为“半年度现金流划转日”，三季度现金流划转计算日对应的现金流划转日称为“三季度现金流划转日”，年度现金流划转计算日对应的现金流划转日称为“年度现金流划转日”；2、若原始权益人的年度收入降幅大于10%但小于或等于20%，或多于10%但是少于或等于20%的客户拒绝与原始权益人就污水处理服务续约，或评级机构给予担保人的长期主体信用等级等于AA-级，现金流划转日为每个自然月结束后的第3个工作日；3、若原始权益人的年度收入降幅大于20%，或多于20%的客户拒绝与原始权益人就污水处理服务续约，或评级机构给予担保人的长期主体信用等级等于或低于A+级，现金流划转日为资金归集账户中收到每笔资金后的第3个工作日。其中上2项及3项均属于“加速划转情形”。为避免疑义，现金流划转日发生加速划转情形之后，即使原始权益人年度收入提高或恢复，客户与原始权益人重新就污水处理服务签约，评级机构给予担保人的长期主体信用等级重新提高，现金流划转的频率也不再恢复。本报告期内，根据原始权益人污水处理收入的情况，原始权益人未发生加速划转情形。从污水处理结构来看，公司处理的污水由生活污水和工业污水构成。本报告期内，公司污水处理结构如下表所示：表12016年1-3月公司污水处理结构（单位：万吨、%）类别1月2月3月处理量占比处理量占比处理量占比生活污水178.1876.26%162.4179.19%159.5773.92%工业污水55.4723.74%42.6920.81%56.3026.08%合计233.66100.00%205.10100.00%215.87100.00%本报告期内，基础资产产生的收入现金流量情况如下表所示。表22016年1