锦州港股份有限公司15年第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

(言用i平级t民告⑩费?PF 野里!?雪」 联合资信评估有限公司通过对锦州|港股份有限公司及其拟发行的2015年度第一期中期票据的信用状况进行综合分析和评估，确定网t止: 联合资信评估有限公司(以下简称联合资信，，)对锦州港股份有限公司(以下简称公司，，)的评级反映了公司运营港口作为辽宁省重点发展的北方区域性枢纽、蒙煤外运、北煤南运的重要港口，在货运资源、政策支持、港口集疏运条件等方面具备的综合优势。同时，联合资信也关注到腹地内市场竞争激烈、未来投资大等因素可能对公司经营与财务状况带来的本期中期票据发行额度:品种一:品种二:5亿元设两品种间回拨选择权年 12月25日受东北振兴等宏观利好政策影响，在建港口基础设施项目逐步投入运营，公司经营与收入规模有望快速增长，整体竞争实力有望进一步提升。联合资信对公司的评级展望为稳定。基于对公司主体长期信用状况以及本期中期票据偿还能力的综合评估，联合资信认为，公司本期中期票据到期不能偿还的风险低，安111.9856.7520.7634.7818.452.27h、气6.775.37经营性净现金流(亿元)营业利润率(%)26.732.9826.4049.3338.0056.285.142.公司港区自然条件良好，区域集疏运条件优越，区位优势明显，所处腹地经济增长速度快，货运资源丰富，为公司业务发展提供了保证。EB盯DN本期中期票据额度(f音)2014年前三季度财务数据未经审计.公司资产整体质量较好。北京市朝阳区建国门外大街中国人保财险大厦门层辽宁省沿海地区港口数量众多，目前大连 厂中期票据信用坪级报告受成本上升及营改增的影响，公司装卸业务毛利率持续下降。 中期票据信用坪级报告行为独立、客观、公正的关联关系。评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。三、本信用评级报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因锦州港股份有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。六、锦州港股份有限公司2015年度第一期中期票据信用等级自本期中期票据发行之日起至到期兑付日有效:根据跟踪评级的结论，在有效期内信用等级有可能发生变 ⑩匪击运信阳眉眼去司China Lianhe Credit Rating CO.，Lld.中期票据信用坪级报告截至 2013年底，公司下设有董监事会秘书处、总裁办公室、人力资源部、计划财务部、党群工作部、审计监察部、法律事务部、研究发展部、物资供应部、港口规划部、港口建设部、动力运行部、业务部、安全管理部、技术设备部等部门:纳入合并范围的全资控股二级子公司 7家、参股公司5家:拥有员工数量 1732人。锦州港股份有限公司(以下简称锦州|港或公司)是1992年12月 30日经辽宁省经济体制改革委员会辽体改发[1992]93号文件批准，采取定向募集方式，由锦州港务局(现己更名为锦州港国有资产经营管理有限公司)、中国石化大庆石油化工总厂和中国石油锦州石油化工公司共同以净资产或现金认股而组建的截至 2013年底，公司资产(合并)总计111.98亿元，所有者权益合计56.75 亿元(其中包含少数股东权益0.41亿元);2013年，公司实现营业收入 18.45亿元，利润总额 2.27亿元。截至 2014年9月底，公司资产(合并)总计 119.53亿元，所有者权益合计57.98 亿元(其中包含少数股东权益0.45亿元);2014年1-919日在上海证券交易所挂牌上市交易，A股股票于 1999年 6月 9日在上海证券交易所挂牌上市交易。经过历次扩股增发，截至2014年 9月底，公司总股本为20.02亿股。2014年6月，公司股东大连港集团有限公司受让了锦州港国股股票，持有公司 A股股份增加至38211万股，持股比例由之前的15.16%增至 19.08%，跃升为公司第一大股东。受让后，公司股东持股比例分别为:大连港集团有限公司(以下简称大大街一段 l号:法定代表人:张宏伟。连港集团) 19.08%、东方集团股份有限公司(以下简称东方集团)15.39%、西藏海涵公司计划于 2015年注册总额度为20亿元15.00%、西藏天圣交通发展投资有限公司(以2015年发行第一期下简称西藏天圣)7.00%、中国石油天然气集团公司(以下简称中国石油)5.90%和锦附件 1- 1)。公司经营范围:港务管理、港口装卸，7l运辅助业(除客货运输);公路运输:物资仓储:建筑材料、农副产品、钢材、矿产品销售;煤炭批发经营:土地开发整理，房地产开发与经营:经营本企业自产产品及相关技术的出口业务:经营本企业生产科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表及相关技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和三来一补业务:物流