大连装备投资集团有限公司16年度第一期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 大连装备投资集团有限公司 2016年度第一期短期融资券信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员 发行主体概况 截至 2014 年底，公司资产总额 516.92亿元， 所有者权益(含少数股东权益，下同)228.19 亿元； 2014 年公司实现营业总收入 237.16 亿元，利润总 额 8.34亿元，经营活动净现金流-1.85亿元。 截至 2015年 9月底，公司资产总额 514.93亿 元，所有者权益 228.78 亿元；2015 年 1~9 月，公 司实现营业总收入 147.03 亿元，利润总额 3.98 亿 元，经营活动净现金流 5.52亿元。 大连装备投资集团有限公司成立于 2009 年 7 月 17 日，是由大连市人民政府国有资产监督管理 委员会（以下简称“大连市国资委”）出资组建的国 有独资公司，注册资本 30亿元。截至 2015年 9月 底，大连装备拥有一级控股子公司 7家，分别为： 大连重工起重有限公司（以下简称“大连重工起 重”）、瓦房店轴承集团有限责任公司（以下简称“瓦 轴集团”）、大连市国有资产投资经营集团有限公司 本期融资券概况 （原大连市国有资产经营有限公司，以下简称 “国 发行条款 投集团”）、大连市热电集团有限公司（以下简称“热 公司短期融资券注册额度为 30 亿元，此次拟 电集团”）、大连高新园区装备科技小额贷款有限公 司（以下简称“小贷公司”）、大连星海会展旅游集 团有限公司（以下简称“会展公司”）和大连装备 咨询服务有限公司（以下简称“装备咨询”）。 表 1：2014年大连装备一级子公司经营情况（亿元） 发行规模为 13亿元，期限为 1年。 募集资金用途 公司拟将本期短期融资券募集资金 13 亿元用 于公司旗下子公司偿还银行贷款。 所有者 权益 营业 收入 82.37 公司 经营板块 总资产 净利润 近期关注 大连重工起 重型机械 204.78 80.42 80.58 0.20 0.10 瓦轴集团 国投集团 轴承 36.13 59.70 2014年以来，我国固定资产投资增速呈下滑态势， 装备制造业下游需求仍然疲软；随着“一带一路” 政策的逐步推进，装备制造业有望拓展新的海外需 求 电子制造、 化工设备等 137.73 68.84 77.15 3.57 热电集团 小贷公司 热电 金融 42.52 2.19 9.35 2.01 17.43 0.31 0.10 0.14 会展公司 装备咨询 展览服务业 9.79 0.13 9.60 0.06 0.46 0.15 0.01 0.11 装备制造业主要是为能源开发、原材料生产、 交通运输等国民经济基础工业和国防工业提供技 术装备的产业，包括矿山设备、冶金工业专用设备、 起重运输设备、重型锻压设备、鼓风机设备等。 国内固定资产投资是我国装备制造业发展的 重要需求来源。2011年以来，随着积极财政政策的 退出和房地产调控政策的逐步落实，全社会固定资 产投资逐步降温。2014年，全社会固定资产投资为 50.20 万亿元，同比增速进一步下滑至 15.70%，比 上年增速回落 3.90