2016年杭州银行股份有限公司金融债券评级报告及跟踪评级安排.docVIP

  穆迪投资者服务公司成员 概况 27.41%的股权，杭州市财政局为该行实际控制人， 澳洲联邦银行为该行单户第一大股东，持有该行 20.00%的股权。 本期债券概况 本次债券为杭州银行拟发行的金融债券，发 截至 2015年 6月末，该行共有 171家分支机 构（含总行营业部），其中在杭州全市设有 90 家 分支机构，在浙江省内设立宁波市、绍兴市、舟 山市、温州市、衢州市、金华市、丽水市、嘉兴 市等 8 家异地分行，在浙江省外设立上海市、北 京市、深圳市、南京市、合肥市 5 家异地分行， 13 家异地分行共下设 66 家支行，并在桐乡市设 立 2家异地支行，在德清县设立 1家异地支行。 参与发起设立 6家村镇银行，其中 1家为控股村 镇银行。作为地方法人银行，在杭州当地激烈的 市场竞争环境中，杭州银行保持较高的市场份额 和影响力，截至 2014年末，该行存、贷款（不包 括异地分行）在杭州市金融机构存贷款余额的占 比分别为 6.65%和 5.28%。 行规模为不超过人民币 100 亿元。本次债券为 3 年期固定利率品种。本次债券通过簿记建档集中 配售方式，由发行人与联席主承销商按照国家有 关规定，协商一致后确定票面利率，在债券存续 期间固定不变。本次债券按年付息，不计复利， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起 支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息， 本金自兑付首日起不另计利息。本次债券属于商 业银行发行的、本金和利息的清偿顺序等同于商 业银行一般负债（但根据有关法律次于个人储蓄 存款的本金和利息），先于商业银行二级资本工 具、其他一级资本工具、核心一级资本工具的无 担保金融债券。 截至 2014 年末，杭州银行的资产总额为 4,185.41 亿元，股东权益为 261.62 亿元，各项存 款和贷款余额（含贴现）分别为 2,850.06 亿元和 1,966.57 亿元，2014 年实现净利润 35.11 亿元。 截至 2015 年 6 月末，杭州银行的资产总额为 4,926.67 亿元，股东权益为 298.76 亿元，各项存 款和贷款总额（含贴现）分别为 3,022.98 亿元和 2,109.13 亿元，2015 年上半年实现净利润 22.06 亿元。 募集资金投向 本次债券所募集的资金将依据适用法律和监 管部门的批准，作为该行稳定的负债来源，全部 专项运用于发放小微企业贷款。 发债主体概况 杭州银行前身为杭州城市合作银行，成立于 1996 年，是在原杭州市 33 家城市信用社和 9 家 信用联社直属办事处基础上组建的股份制商业银 行。1998年该行更名为杭州市商业银行股份有限 公司，2008年 7月 8日经中国银监会批准再次更 名为杭州银行股份有限公司，简称杭州银行。 杭州银行成立时注册资本为 3.01亿元，随着 该行业务不断发展，为补充资本金，该行进行了 多次增资扩股。截至 2003年末，该行注册资本增 至 10.05亿元。2005年和 2006年，该行先后引进 战略投资者澳洲联邦银行以及亚洲开发银行 （2014 年投资期满退出），使注册资本先后增至 12.55亿元和 13.21亿元。经 2009年及 2014年两 次增资后，截至 2015年 6月末，该行注册资本增 至 23.56亿元。杭州市财政局持股 12.32%，杭州 市、区两级财政局及其一致行动人合计持有该行 运营环境分析 宏观经济和政策环境 2015年，受世界经济复苏疲弱、我国增长周 期调整、房地产市场降温、产能过剩依然严重等 多重因素影响，中国经济增长延续趋缓态势，上 半年 GDP增长 7%，增速较上年同期和去年平均 水平分别低 0.4 百分点和 0.3 个百分点，是 2009 年以来的同期最低水平。未来，经济下行压力依 然较大，但随着“一带一路”战略、京津冀区域 协调发展等持续推进，一系列稳增长、促改革措 施持续发力，下半年中国经济有望延续底部企稳 2 2016年杭州银行股份有限公司金融债券信用评级报告  穆迪投资者服务公司成员 态势运行。 货币金融环境。除了常规的公开市场操作，出台 了不对称降准、降息以及 MLF续作等政策，引导 实体经济融资成本下行，适时调整流动性。 2015 年上半年，全社会融资总额 8.81万亿元，比上年 同期下降 1.46万亿左右。其中，委托贷款受表外 业务监管加强等原因同比有所下降，人民币贷款 和股票融资均比上年同期有所增加。随着公开市 场力度增强以及季末贷款数据高增， 5 月份以后 M2增速有所回升。综合考虑中国目前的通胀水平 以及经济增长情况，预计下半年货币政策延续稳 中趋松，调控手段或将有所微调，在