4（1-4） 第5章 中央银行的资产业务.pptVIP

中央银行学 第5章 中央银行的资产业务 本章学习目标 学习本章要求在掌握中央银行资产业务的具体实践上，理解中央银行性质和职能的实现途径，了解目前我国中央银行在这一方面存在的主要问题并探讨问题的解决办法。 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 5.1.1 再贴现和贷款业务的意义 1、再贴现业务的概念和目的 是指商业银行将通过贴现业务所持有的以尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。 之所以称为“再贴现”，是为了区别于企业或公司向商业银行申请的“贴现”和商业银行与商业银行之间的“转贴现”。 1、再贴现业务的概念和目的 主要目的： 提供最后贷款人的机制 调整资金流向，实际上是调整资金结构的工具 2、再贴现业务的内容 （1）确定再贴现业务的对象 （2）再贴现业务的申请与审查 （3）确定再贴现金额与再贴现利率 2、再贴现业务的内容 再贴现利率的特点： 资料：商业银行借入准备与非借入准备 商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时向拥有超额准备的银行借入的货币资金称为借入准备，按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为非借入准备，又称自有准备。 区分借入准备和非借入准备的意义在于： ①中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融机构的借入准备期限过长，比例过大，其资金运营则有可能存在着一定的风险。 ②商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债，在它们出现超额准备时，大都先偿还借款，然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张，更多地依赖于非借入准备。因此，中央银行在控制基础货币和派生存款时，通常更多地考察商业银行的非借入准备金变动。 我国人行再贴现业务 中国人民银行票据再贴现业务始于1986年，但我国商业银行票据贴现业务发展滞后。 人行再贴现业务具有以下特点：有额度，由央行控制，1998年以前纳入信贷规模控制，再贴现率调整机制僵硬，要求严格，资金投向受控制。 《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》 2、对其他金融机构的贷款 证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政策性金融机构等。 3、对政府的贷款 方式：直接提供贷款、买入政府新债券。 特点：短期贷款，限制额度。 4、其他贷款 对非金融部门贷款； 对外国政府和外国金融机构贷款。 共同特点 向商业银行等金融机构提供资金融通是履行最后贷教人职能的具体手段。 为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道。 是中央银行调控货币供应量的重要工具。 区别 实际投放的货币量不同，因此信用扩张能力不同 货币投放的性质有所不同：经济发行和非经济发行。 收回方式不同：再贴现到期向承兑人出示票据，收回贷款；再贷款到期向央行归还贷款，收回抵押品。 贷款的安全程度不同：对于抵押贷款，两者无区别；如果是信用贷款，再贷款可能收不回贷款，风险较大。 补充资料：美联储的创新工具 补充:我国中央银行的贷款业务 1984年人行行使央行职能以后，再贷款是我国人行主要的资产业务，也是基础货币投放的主要渠道。 1995年起，人行对商业银行等金融机构的贷款全部由总行控制，由总行直接对商业银行的总行发放贷款。 贷款对象：人行批准、合格的、在央行开立独立的往来账户、按规定交纳存款准备金的金融机构。 商业银行 非银行金融机构：城乡信用合作社、农村信用合作社、信托投资公司、金融租赁公司和财务公司等。 政策性金融机构（农业发展银行） 补充:我国中央银行的贷款业务 申请条件： 必须是人行的贷款对象 信贷资金营运基本正常 还款资金来源有保证 贷款期限——四个档次 20天、3个月、6个月、1年 再贷款业务曾经是我国货币政策的最重要工具。 参考资料：中国人民银行短期再贷款管理暂行办法 第二节 中央银行的证券买卖业务 1、概念 是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行证券的买卖。由此可以进行基础货币的投放或回笼。 2、规定 购买对象：政府债券、国库券等流动性高的安全资产。 美联储——政府债券； 英格兰银行——商业票据和政府债券； 证券买卖市场：二级市场 买卖方式：买（卖）断和回购 我国人行的证券买卖业务 概述： 1994年组建中国外汇交易中心。1996年允许在二级市场上买卖国债。由人行行长办公室会议决策，外汇操作由央行在上海的公开市场操作室执行。 交易对象：国债、中央银行票据和政策性金融债券。 交易场所：银行间债券市场 参与者： 参加同业拆借市场的各类金融机构，包括商业银行、保险公司、证券公司、投资基金和农村信用联社。 热钱涌入与央行冲销 第三节 中央银行的黄金外汇储备业务 黄金 是最古老的储备资产，最安全可靠，目前在世界各国的储备资产中的比重下降。 外汇 流动性好、管理成本低、有收益性；风险大；适合于作为周转。 在IMF的储备头寸及未使用的