地方政府干预、区域金融发展与中国经济增长方式转型——基于财政分权背景的实证研究.pdfVIP

南 开 经 济 研 究 2008住 第6期 NANKAIEC0NoM IC STUDIES No．6 2008 地方政府干预、区域金融发展与 中国经济增长方式转型 — — 基于财政分权背景的实证研究 张 臻 沈坤荣 摘 要：本文运用中国1991--2005年的省际面板数据，研究了财政分权背景下地方 政府干预和区域金融发展对经济增长方式转型产生的影响。研究发现，区域金融发展有助 于促进省际TFP增长率的提高，并有效抑制 了资本的 “粗放式”积累，这有助于经济增长方 式从 “粗放型”向“集约型”转变。但在财政分权的背景下，出于 自身财政压力和政治晋升压 力等原因，地方政府会直接或间接干预金融机构的资金运用，这会固化中国目前依靠资本 投入和积累速度提高的“粗放型”经济增长方式，因而对经济增长方式转型产生极为不利 的影响。同时，金融发展和财政压力的地区差异，也会造成落后地区以更为 “粗放”的方式 实现增长。这会加剧落后地区金融风险的积累，不利于我国宏观经济的稳定。因此，协调 中国的财政体制与金融体制改革，对促进经济增长方式转型和经济增长效率的提升极其 重要。 关键词：财政分权；地方政府干预；区域金融发展；经济增长方式转型 一 、 引 言 1978年改革开放以来 ，中国经历了持续 30年的经济高速增长。在高速增长的背 后，经济增长方式转型问题引起了越来越多的关注。经济增长方式可以分为 “粗放型” 和 “集约型”两种 。当前 ，中国的经济增长方式仍然是主要依靠资本和劳动等要素投入 的 “粗放型”增长方式。由于受到资源和环境的制约，这种经济增长方式会对未来中国 经济增长的可持续性发展产生负面影响 (吕铁 、周叔莲 ，1999)，因此 ，加快转变经济增 长方式意义重大。 从全球视角来看，包括美国、日本、德国和俄罗斯等在内的发达国家和新兴市场经 济体也经历了经济增长方式从 “粗放型”向 集“约型”的转型。在转型过程中，各国政府 张 臻。两南财经大学金融学院 (邮编：610000)，E-mail：libyzhang@163． com。沈坤荣，南京大学经济学院 (邮 编：210093)，E-mail：shenkr@njuedu．cn。此项研究得到国家社科基金重大招标项目 (07ZDO09)、国家自然科学基 金 资助。此研究也是教育部哲学社会科学创新基地 “南京大学经济转型和发展研究中心”子课题 经“济 增长与结构转型研究”项 目的阶段性成果 ① 粗“放型”经济增长是指主要依靠要素投入增加实现的经济增长；集“约型”经济增长则是指主要依靠要素使用效率提高 实现的经济增长。 122 南 开 经 济 研 究 2008正 第 6期 NANKAIECoN0MIC STUDIES NO．6 2008 均采取了一系列政策来推动经济增长方式的转型。例如，促进产业结构升级、对高科技 产业实行财政补贴和税收优惠政策、扶持教育以及推动经济、加快金融的自由化进程 等 (孙敬水，1997；孙敬水、张品修，1998；吴蔚 ，1999；胡仁霞，2004)。这些政策对上述国 家的经济增长方式转型起到了关键的作用，也为我国提供了很好的经验借鉴。已有研 究分别从经济发展的阶段性、生产要素状况以及体制和制度性因素等方面分析了中国 “粗放型”经济增长方式形成和转型困难的原因，并提出了一系列有益的政策建议 (江 小涓，1999；刘溶沧、赵京兴，1999；吕铁 、周叔莲，1999；郑玉歆，1999；金碚，2006；刘伟， 2006)。然而，中国在经济增长方式转型过程中面临的体制背景与发达国家和新兴市场 国家不同。忽视体制背景的差异会导致所开出的政策处方不符合中