财政分权、FDI竞争与地方政府行为.pdfVIP

宇话浒玉浪 2007年第2期 Economic Paoe April，2007 财政分权、FDI竞争与地方政府行为 张 晏 摘要 本文在一个两级政府框架下，构造了一个包含初始禀赋差异的FDI税收竞争模 型，分析两个地方对FDI的竞争及其效率含义，并考察垂直分权安排对竞争效率的影响。文 章发现地方政府之间的Nash竞争将损害处于优势地位的地区，采用最小化社会福利损失的 中央财政税收政策可以减少地方竞争的扭曲。另外，从竞争公平角度出发的差别化税收优惠 政策也可能提高总社会福利，在一定条件下，一刀切的社会最优政策反而不如有差别的公平 竞争政策，中央政府可以考虑因地制宜的差别化政策，减少地方政府竞争的损失。文章还对 我国地方政府针对FDI的减免税竞争等财政竞争的机制进行了分析。 关键词 税收优惠 财政竞争 FDI 财政分权 一 、 引 言 改革开放以来，吸引FDI一直是中国经济发展的重要战略之一。FDI被普遍认为是 “资本、技术、营销、管理的结合体”(Cheng and Kwan，2000)，对于经济增长以及技术进 步具有巨大的推动作用。尽管实证研究对于FDI的资本效应和外溢效应并没有确切的 结论(Aitken and Harrison，1999；罗长远，2004)，但是中国吸引外资的热情一直很高。为 了更多的吸引外资，中国政府出台了一系列诸如“两免三减半”等优惠政策，并下放权 力，鼓励地方政府吸引FDI。在这种背景下，地方政府之间展开了激烈的FDI竞争，竞相 通过土地优惠、税收优惠等一系列的优惠措施吸引FDI落户本地区 ，以推动地区GDP 和税收收入的增长。这种竞争机制的引入一方面的确加大了地方政府引资的激励，推 动了GDP的增长，但另一方面却不可避免地造成各地方政府的囚徒困境和财政资源的 流失。那么如何在这种激励与财政损失之间寻找平衡?如何设计更为有效的财政分权 模式?这些是摆在我们面前迫切的问题，需要我们在准确评估FDI财政竞争的福利结 果基础上，寻找可行的政策设计。国内的FDI文献更多地关注FDI对中国技术进步、资 本积累方面的实证分析，很少涉及FDI竞争的福利效果以及相应的分权模式设计问题。 本文试图从财政竞争的角度出发，在一个两级政府模型下分析FDI竞争的效率性以及 两级政府之间的财政分权对FDI竞争结果的影响。 复旦大学中国社会主义市场经济研究中心。联系方式：电子信箱yanzhang．_fd@fudan．edu．cn。本文得到了上海财 经大学经济学院夏纪军副教授、复旦大学中国社会主义市场经济研究中心陆铭副教授、王永钦博士、章元博士、北 京大学光华管理学院龚六堂教授、崔小勇博士、王弟海博士、浙江大学经济学院汪淼军博士等的建议和意见，在此 一 并表示感谢。此外，作者还感谢教育部人文社会科学基金(05JC790090)、复旦大学中国经济国际竞争力研究创 新基地区域子课题的研究资助。文责自负。 ①1990年代各地区曾通过建立不同级别的开发区以争取尽可能多的优惠政策，导致一股开发区建设风潮。 2007年第2期 张晏 财政分权、FDI竞争与地方政府行为 相比国家之间的FDI竞争而言，一个国家内部不同地区对FDI的竞争可能采取不 同的侧重手段。以往的计量研究一般认为市场规模、出口、GDP等传统因素是影响FDI 投资的重要原因(Nunnenkamp，2002)，而劳动力可得性(Barro and Lee，2000)、税收 (Hines，1996；Sedmihradsky and Klazar，2002)、管制成本等非传统因素也影响着FDI的 流向或分布模式①。Cheng和Kwan(2ooo)通过对中国1985--1995年的FDI数据研究表 明，区域市场大小、基础设施和优惠政策是决定FDI的国内选址的三个最为重要的因 素。在地区间的FDI竞争中，市场大小一般不是地方政府的控制变量，而基础设施的改 善需要一定的时间，往往作为战略性竞争工具②，相对而言税收等财政优惠政策更具有 灵活性和可操作性，成为使用最为广泛的竞争工具③。 Blac