金融学（第二版）（马小南）10 国际收支与外汇.pptVIP

教学内容 第一节 国际收支 第二节 外汇与汇率 第三节 外汇市场与外汇交易 教学目标 1、了解国际收支平衡表的编制、汇率制度的演变及西方国家外汇管制的情况； 2、基本掌握国际收支平衡表的主要内容、我国国际收支状况、我国汇率制度的变革及国际外汇市场的基本构成； 3、掌握国际收支的相关概念及国际收支失衡的调节、我国现行的汇率制度、外汇与汇率的基本概念、外汇及汇率的种类、汇率的标价方法、我国外汇管制的基本内容及外汇加以和风险管理。 第一节 国际收支 一、国际收支的概念 据IMF的解释，国际收支（Balance of Payments）是指以统计报表的方式，对一国（或地区）在一定时期内（一年、一季、一月）的居民与非居民之间的经济交易的系统记录。 ? 经济概念：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民； ? 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 ? 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 ? 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。 以交易为基础，而非支付基础。经济交易的类型包括五类： （1）金融资产与商品和劳务之间的交换； （2）商品和劳务与商品和劳务之间的交换； （3）金融资产与金融资产之间的交换； （4）无偿的、单向的商品和劳务转移； （5）无偿的、单向的金融资产转移。 二、国际收支平衡表 国际收支平衡表是一国对其一定时期（一年、一季度、一月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置科目和账户，并按照复式簿记的原理进行系统记录的报表。 （一）编制原则 按照复式簿记的记账方法编制：即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示。 贷方表示资产（资源）持有量的减少和负债增加(本国从国外获得经济收入、引起外汇供给的经济交易)； 借方表示资产（资源）持有量的增加和负债减少（本国对外国货币支出的、引起外汇需求的经济交易）。 （二）、账户设置 1经常帐户（Current Account） 1)货物 (Goods) 2)服务(Services) 3)收益(Income) 4)经常转移(Current Transfers) 2 资本和金融帐户(Capital and Financial Account) 1)资本帐户 2)金融帐户(直接投资、证券投资、其他投资、储备资产) 3错误和遗漏帐户(Error and Omissions Account) 第二节 外汇与汇率 美元标价法US Dollar Quotation 是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 基本汇率：选择出一种与本国对外往来关系最为紧密的货币即关键货币（Key Currency），并制订或报出汇率。本币与关键货币间的汇率称为基本汇率。大多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。 套算汇率：当两种货币无直接兑换比率，而必须通过第三种货币间接计算而得知的兑换率，称位交叉汇率或套算汇率。 例： USD1＝CNY6.8100 USD1＝HKD7.5200 套算出港元与人民币的汇率 HKD1＝CNY？（6.8100/7.5200） HKD1＝￥0.9056 四、汇率制度 汇率制度（Exchange Rate System or Exchange Rate Regime）是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。 传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度可分为固定汇率制（Fixed Exchange Rate System）和浮动汇率制（Floating Exchange Rate System）。 居中安排的汇率制度 管理浮动 保持正常汇率变动的同时消除过度波动性 汇率由市场决定，但借助政府入市干预使汇率调整变得平滑 也称dirty floating 居中安排的汇率制度 爬行钉住 汇率持续小幅调整，调整时间和幅度由官方规定 央行有义务入市干预 爬行盯住制是指汇率可以做经常的、小幅度调整的固定汇率制度。 其特点是： 1）实行国负有维持某种平价的义务，这使得它类似于固定汇率制； 2）这一平价又可以进行经常、小幅调整（如2%-3%），这又使得它与一般的可调整的盯住汇率不同，因为后者的平价调整较为少见，且幅度一般较大