英国脱欧后中国银行业在欧发展影响及对策.docVIP

PAGE  PAGE 11 英国脱欧后中国银行业在欧发展影响及对策 　　编者按：脱欧“黑天鹅”乱局进一步加深了欧洲银行业危机，国际政治经济环境不确定性上升，尤其使欧洲银行业面临更大的经营风险，低利率政策的持续、更为严格的监管环境，对银行经营的负面影响将继续显现。中资金融机构应紧跟英国脱欧公投事件后续进展，提前做好在欧经营发展的风险预判。 　　2016年6月24日，英国公布了就未来是否退出欧盟举行全民公投的计票结果，最终有51.9%的选民支持“脱欧”。脱欧公投加剧了欧洲银行业危机，在欧洲银行业整体经营不容乐观的情况，英国央行8月4日放出“大招”，通过货币、财政、贸易等多举措提振经济，将基准利率从0.5%削减至0.25%的历史低位；欧洲央行在10月20日宣布维持宽松货币政策不变后，分析人士普遍认为，欧洲央行或将在12月8日的货币政策会议上宣布新的宽松措施。本文透过欧洲四家全球系统重要性银行2016年上半年经营业绩，阐述欧洲银行业当前发展状况，解析英国脱欧公投后对中国银行业在欧发展将产生哪些影响，最后给出应对策略。 　　欧洲银行业举步维艰 　　不良居高，股价重挫。EBA（欧洲银行业管理局）发布的2016年度银行业第三次压力测试结果显示，虽然欧洲银行抵御极端环境冲击的能力总体强于两年前，但是存在系统性风险的几家大银行成绩靠后，而历史久远的意大利第三大银行西雅那更是垫底，再次为欧洲银行业敲响了警钟。 　　此次压力测试，旨在清理银行的资产负债表，以提振银行业给欧元区经济提供的信贷，让欧盟监管部门对于衡量和充实银行金融韧性有一个通用基础。共有51家欧元区银行参加了压力测试，其中共有37家归欧洲央行监管，有25家银行存在资本缺口，垫底的西雅那银行核心资本充足率仅为-2.44%。 　　西雅那银行的资本缺口，是意大利目前深陷坏账危机的一个缩影。截至2016年7月末，意大利银行业的不良贷款已经超过3600亿欧元，意大利5家最大的银行全部陷入坏账危机之中，主要诱因是近年来意大利经济不振、金融机构盈利不佳所致。目前，意大利银行坏账准备金总额还不足以抵消不良贷???总额的一半。除了意大利，西班牙、奥地利、爱尔兰、德国等国的部分银行日子也不好过，在本次压力测试中被贴上了“表现最弱”的标签。 　　英国脱欧公投严重挫伤了欧洲银行股股价，加之受压力测试结果影响，近两个月来，欧洲银行股表现持续低迷，以至于欧洲斯托克50指数2016年8月宣布立即启动“快速退出”机制，将德意志银行和瑞士信贷从该指数中剔除。在过去一年时间里，瑞士信贷、德意志银行、意大利联合银行、爱尔兰联合银行、西班牙人民银行等银行的股价累计跌幅超过60%，欧洲银行股重回“黑暗时刻”。多年来，欧元区经济高度依赖银行借贷，银行业对欧元区尤其重要，而银行股价格与欧元区货币政策传导相关，股价下跌会使欧元区银行的借贷意愿趋于保守。同时，银行不良率的居高不下，也将成为货币政策传导的障碍。未来一段时间，若欧洲央行在监管方法上无法保持连贯性，无法完善功能完备的坏账处理市场，各国政府不及时采取有效行动，那么欧洲银行业不良贷款问题将很难得到解决。 　　收入下滑， 市值缩水。从德意志银行（ 以下简称“ 德银”）、法国巴黎银行（以下简称“法巴”）、法国农业信贷银行（以下简称“法农贷”）和桑坦德银行（以下简称“桑坦德”）等四家主要银行发布的2016年上半年经营业绩看，受金融工具投资收益减少、汇率折算等因素影响，四家银行整体收入水平呈下降趋势，除法巴营业收入和利息净收入增幅两项指标保持正增长外，其他指标增幅都为负增长。德银各项收入指标在样本银行中均垫底，2016年上半年，其固定收益和货币交易收益增长乏力，较同期下降19%至18.2亿欧元，低于彭博19.5亿欧元的预测。德银前首席执行官克莱恩在半年报发布会当日表示，营业收入的大幅下跌，致使德银亏损或将进一步扩大，其市值目前已经缩水了43%（见表1）。 　　资产增长，权益上升。2016年上半年，法巴在样本银行中资产总额最高，是唯一一家超过2万亿欧元的银行，资产总额增幅排在德银之后。2016年上半年，德银和法巴资产总额有较大幅度的增长，主要与衍生金融工具估值（德银增加1000亿欧元，法巴增加468.2亿欧元）、买入返售贷款（法巴增加415.5亿欧元）、交易类债券（法巴增加165.9亿欧元）增加有直接的关系。2016年上半年，桑坦德客户贷款达7870.98亿元，虽然增幅同比下降1.5个百分点，但贷款规模在四行中排名第一位。客户存款方面，除法巴增幅超过3%外，其他三家银行增幅均不明显。受汇率折算因素影响，德银所有者权益增幅同比略有下降，法农贷该指标增幅达到了4.1%，可见面对日益上升的资本监管要求，降低资产负债率、增厚资本基础仍是国际大型银行的共同选择（见