论股票市场走势的技术因素.docVIP

PAGE  PAGE 6 论股票市场走势的技术因素 　　摘 要 新中国的股票市场的诞生是比较匆忙的，是在邓小平理论的基础上建立起来的。当时由于历史原因，导致建立的市场机制不完善，股市如同赌场一般。股市的基础本身是给投资者直接投资的机会，也是给企业直接融资的机会。一个成熟的股票市场可以适度投机，在投资行为和投机行为之间保持一种动态的平衡。中国股市是典型的牛短熊长的市场，个股波动率较大，且上市公司存在同股不同权，中小投资者的声音无法传递等问题。 　　关键词 均线 筹码 成交量 　　股价是一种资金供求关系的表现，成交量的变化引起了价格的波动。 　　我们把股市图形简单分为三种：上升，下降，横盘。上升一般是带量的，下降一般是不带量的，横盘是一种均衡状态。上升过程中伴随着下降，且下降幅度小于上升幅度，高点不断抬高，低点不断抬高，整体图形趋势是向上的，可以定义为上升趋势。下降过程中伴随着上升，且上升幅度小于下降幅度，高点不断降低，低点不断降低，图形上趋势是向下的，可以定义为下降趋势。 　　在一个区间范围内不断上升或者下降，但是上升和下降幅度不大，可以定义为横盘区域。多方指买方，愿意主动进入股市同时预期看涨股价；空方指卖方，愿意主动逃离股市，预期股价会下跌。市场不断有加入者和退出者，导致价格在不断波动。如果买方多于卖方，股价会上涨；反之则会下跌；如果买方和卖方力量相当，股价会走入均衡。 　　一、筹码技术 　　股价上涨时，会导致不动筹码出现获利和亏损，成交量的出现则是说明筹码的移动情况。分析筹码要从成交量和分布两个方面着手。筹码指人们买卖的成本价格。筹码主要来研究股价上涨时的压力。压力分为两种：获利抛压和解套抛压。获利抛压是指人们在获利之后离开市场，解套抛压是指人们在被套牢后解套时可能出现卖出的情况。两种情况构成了市场上涨的主要压力，买盘的出现是解决这些压力。 　　（一）筹码集中 　　筹码集中在后期拉升过程中只存在一种压力，如低位的获利抛压，一般情况下，大多数人会在股价涨幅到达30%后获利了结，股价拉升到30%的位置是获利抛压的强压力位，这需要买盘来消化，在盘面可以看到一个股票前期筹码很集中，从连续两天上涨后放出巨量，这是在这个价位有大量的抛压，巨量的产生是市场的买盘消耗了压力，筹码不断上行形成新的筹码区域。筹码集中出现在横盘区域，长时间的横盘消磨了人们的意志，在一个价格区间内反复成交后形成成交密集区。这个区域一般在次低位，称为次低位横盘。 　　（二）筹码分散 　　筹码分散会导致后期压力变大，因为它有两种压力同时存在，要拉升需要放巨量来应对两种压力，对于资金量的要求较大。拉升过程中需要不断放量来形成筹码重新分布。 　　（三）惜售 　　筹码集中在一个区域后，再下跌会出现惜售情况，在盘面的表现为市场由于大量筹码在上方，成交量极度萎缩，卖的人很少，买的人也很少，导致价格不断下跌或者走入横盘区域。 　　二、成交量效应 　　成交量主要是研究买盘，通过成交量去判断主力的成本，位置等各个因素，买盘是股市最核心的，最重要的因素。 　　上升趋势： 　　（一）第一波拉升 　　第一波拉升一般情况下会放出超过前期均量的成交量，其大小根据其题材热度和资金进入情况而定。 　　第一，量升价升，成交量不断放大，且价格不断上涨，直到上涨到顶点放出巨量，表示第一波结束。这是量价配合最好的。 　　第二，量缩价升，第一天放出巨量后，成交量不断萎缩。这种又分为两种情况。一是第一天放出巨量，之后放出比之前的均量大的量，这种是第一天遇到极强的阻力，巨量的产生消耗了阻力，而后期不用放出巨量则能不断上升，直到第一波结束。二是第一天放出巨量，之后就回到前期均量水平，说明第一天遇到极强阻力，后期没有买盘，空头力量占明显优势，那么那天放量能达到的价位会成为近期新的高点。宣告这一波趋势结束。 　　第三，无量上涨，一字板，这种是主力大量吸筹，高度控盘，抛压极小，少许买盘就能推高价格，这种情况的出现一般是公司有重大利好。 　　（二）第一波调整 　　调整时间和调整深度是不固定的，不同的股票调整的结果不相同是源于资金运作情况不一致。调整分为强势调整和弱势调整。 　　第一，强势调整。强势调整是指在第一波上涨的高位筑横盘调整。从成交量的角度来看分为以下两种：一是能维持之前的平均量能，这说明虽然空头能阻止第一波涨势，但是多头力量很强，导致在一个横盘区间范围内能消耗空头力量，后期多头反击创新高是大概率事件。二是成交量萎缩，这种横盘区域不太稳定，后期如果空头力量增强，则会出现下降方式的调整。 　　第二，弱势调整。弱势调整是以下跌的方式来消耗空头力量。一是能维持之前的第一波的均量，或者略小于均量，但是绝对比未上涨的时候均量大很多。这种调整说明空头力量很强，