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财贸研究 2制 .5 企业本质新认识:基于资本裂变的视角 王仲兵 (北京工商大学会计学院，北京l(削37) 摘 要:本文将现代西方企业理论的主流观点归纳为四种，对它们进行了总结性评论并指出其 存在的逻辑悖论。在系统比较马克思企业制度理论与现代西方企业理论的基础上，以企业的契约 性为逻辑起点，利用资本概念作为一种分析工具来研究企业本质问题，并将其界定为不完备委素使 用权资本化交易合约履行的过程。不仅如此，本文基于现代企业资本范畴的演进逻辑，将财务资 本、人力资本、组织资本与社会资本整合到一个逻辑一致的企业理论体系中，是对企业本质的新认 识。 关键词:现代西方企业理论:马克思企业制度理论:企业本质;资本裂变 总体上对企业本质的???讨是沿着两条路径进行的，其一是西方企业理论，其二是马克思的企业制度 理论。这两条研究路径存在着较大的差异，但两个理论体系在多大程度上能够融合及怎样融合是企业 本质新认识的基础。 一、现代西方企业理论的主流观点、总结性评论及其逻辑悖论 1.现代西方企业理论的主流观点 古典和新古典理论把企业简化成一个技术黑箱而没有看到企业本身是一个复杂组织，现代西方 企业理论逐步形成了交易费用经济学的企业理论、企业理论的代理理论、企业理论的产权理论以及演进 经济学的企业观。 2. 现代西方企业理论主流观点的总结性评论 综观诸企业理论流派，其主要成就在于:其一，对经济不确定性的认识从而导致对交易成本、信息不 对称、合约不完备的认识，并进一步引起对市场功能和企业(内部计划)制度的重新评价和制度安排(主 要是经济行为人之间产权关系安排)的讨论;其二，人力资本性质和特征的不断发现。这一发现过程表 明了企业运行的内生机理取决于对稀缺生产要素所有权的追求 :(1) 中世纪到工业革命之前，土地是最 主要的生产要素，土地所有权是对经济权利的优先权 ;(2) 产业革命时期，市场竞争导致财务资本成为最 稀缺生产要素，因而财务资本所有权成为经济权利的优先权 ;(3) 科学技术与生产水平日益提高，人力资 本成为当代最重要生产要素之一，人力资本的开发利用日益居于中心地位。作为高度专业化信息载体 及其处理主体的人力资本特征是一个社会历史过程中的人力资本特征，它进一步解释人力资本的差异 性、特异性(特质性)、非流动性、决策非完全理性、在分工合作同时对企业剩余支配权的合理要求。 另一方面，西方企业理论流派只不过是以某一选定的因素为核心作为理论起点，用选定的分析工具 收稿日期:双剧。7-19 侍者简介 z 王仲兵 (1972- )，男，天津人，北京工商大学会计学院讲师，管理学梅士，研究方向:现代会计理论与方法。 - 41 一 展开理论构建的。也就是说，西方企业理论的某一流派仅是集中讨论某一种因素而已。如新古典企业 理论重点关注市场中的企业的生产维度，以产权理论为核心的企业理论关注要素市场中企业的交易维 度，代理理论关注市场中企业的信息、风险和激励维度。若依此逻辑推导，是否会存在基于竞争维度的 企业本质研究?事实上，理论界已经出现相应学术成果，如唐要家等 (2∞3) 认为市场里的企业本质在于 策略性效应与企业所有权和经营权分离。这就是说，这些企业理论流派虽然已经从多个侧面一定程度 上触及到企业的本质，但由于都是局限于某一特定视角而尚不足以认识企业本质的全貌。研究方法基 本上都沿袭了科斯的企业与市场简单两分法的研究范式，没有系统地看待两者关系。 当然，从逻辑上看，上述各理论流派由于都是发端于科斯的企业理论，因而它们之间存在着较强逻 辑相关性。也就是说，不管各流派遵循着怎样的研究视角来看待企业本质问题，但在对待企业组织方式 上都持有相同的观点，即认为企业是依靠契约组织起来的。这一理论具有三个特性:(1)企业的契约性; (2) 契约的不完全性 ;(3) 由此导致的所有权的重要性(张维迎，