异议股东收买请求权的法律性质.pdfVIP

总第 126 期 甘肃政法学院学报 General No. 126 2013 年 1 月 Journal of Gansu Institute of Political Science and Law Jan. .2013 异议股东收买请求权的法律性质 黄爱学 (北方民族大学法学院，宁夏银)1) 75002 1) 摘 要2 异议股东收买请求权既要从民法的一般原理进行分析，也要结合商法的特殊规则进行分析。在形式上，股东请 求公司收购股份是股东与公司之间的股份买卖行为，但在实质上是以股权为交易标的，股东解除与公司的投资关系。在性质 上，异议股东收买请求权因股东单方意思表示即发生效力，因而是一种形成权。在具体类型上，异议股东收买请求权是简单 形成权、法定形成权和消灭性形成权。与一般形成权不同的是，股东可以撤回向公司提出的股份收买请求。 关键词s 异议股东收买请求权;形成权p 简单形成权;法定形成权;消灭性形成权 中图分类号:DF411. 91 文献标识码:A 文章编号:1007 一788X( 2013 )0 1-0064-05 异议股东股份收买请求权(appraisal rights for dissenters). 也称为股东退股权、价值评估权等，是指当 股东(大)会作出对股东利益有重大影响的决议时，对该决议持有异议的股东，享有请求公司以合理价格收购 其所持股份(或出资) ，从而退出公司的权利。公司也负有回购异议股东的股份或出资并予以公平补偿的义 务。然而，股东与公司的这种权利义务关系是请求权关系还是形成权关系，值得探讨，因为这直接影响到股 东收买请求权的行使以及少数股东权益的保护。对这一问题的探讨需要分析股份收买请求权的法律性质。 本文依据民法的基本原理和商法的特殊规则，在比较法的基础上结合我国立法，从立法论和解释论的角度对 该权利的法律性质进行分析。 一、异议股东股份收买请求权属于形成权 异议股东股份收买请求权可以从不同的角度进行分析。在法律制度上，股东请求公司收买股份是指股 东根据法律的规定，在特定情形下，请求公司收购其所持公司的股份，从而退出公司，丧失其股东地位的法律 制度。其基本理念在于为少数派股东提供了一种法律保护机制。有学者指出，为了在权利限缩的小股东与 权利扩展的大股东之间进行平衡，立法规定退股权就是要确保受挤压股东(frozen - out shareholders) 在出 售股份时获得公平的价格(fair value) 0 [1] 在法律关系上，股东请求公司收买股份是指股东在一定情形下享有 退出公司的权利，而公司对符合条件的股东也负有回购其股份的义务。在法律行为上，股东请求公司收买股 份是指股东和公司之间的一种股份交易行为，即股东将其所持股份让与公司，而公司对其支付合理的补偿金 的行为。笔者认为，分析异议股东股份收买请求权的法律性质需要对双方的行为进行具体分析。 一般而言，股东和公司之间的交易有如下几方面的特征:(1)异议股东请求公司收购股份是一种特殊的 股份转让方式。在一般情形下，投资者既可以受让股份成为股东，也可以将股份转让或者赠与他人。股东既 可以向公司股东转让，也可以转让给其他的投资者。与上述转让方式相区别的是，股东股份收购的义务主体 是公司，而且只适用于法律规定的特殊情形。 (2) 股东请求收购股份是一种股份买卖行为。即公司以合理的 价格购买股东的股份。此种买卖与一般的买卖有如下区别:一是适用范围必须符合法律的规定。根据我国 公司法的规定，有限公司和股份公司的股东可分别依据第 75 条和第 143 的规定行使购买请求权;二是出卖 人和买受人的身份具有特定性，即出卖人一般是少数派股东，买受人只能是公司，因而也称为公司的回购;三 是买卖的标的是公司的股份或者股东的出资;四是股东为买卖的主动方，公司只有被动接受z 五是股份价格 收稿日期:2012 一06 一05 作者简介z 黄爱学(1969-) .男，土家族，湖北建始人，北方民族大学副教授，法学博士，主要研究方向为公司法学。 64 的计算具有特殊性。例如，双方既可以协商补偿价格，也可以请求司法评估。评估方法也可以采用多种，如 美国司法实践中通常采用净资产价值法、实际市场