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wangyanyu wangyanyu 二、产权理论 产权的概念（PropertyRights ） ⑴Alchian——产权是一个社会所强制实施的经济物品的使用权利 ⑵Demsetz——产权是一个所有者拥有其他人同意他以特定的方式行事的权利。所有者期望共同体能阻止其他对他人的行动的干扰。 ⑶Furubotn和O.Pejovic——产权是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系 ㈠产权的起源、属性及其功效 1.产权的起源 ⑴诺思——人口增长压力 ⑵罗伯特·考特和托马斯·尤伦——合作能够创造剩余价值从而能对合作各方都带来利益 ⑶登姆塞茨——资源的稀缺程度 登姆塞茨——外部性内部化的过程就是产权产生的过程；内部化将在下列情况下发生： ①界定产权的成本较为低廉； ②资源的稀缺程度上升，引起资源市场价值上升，对该项资源产权的重新界定将变得有利可图； ③知识的变化会导致生产函数、市场价值及期望的变化，新的技术，做同一事情的新的方式，以及做新的事情——都会产生受益或受损的效应； ④相互作用的人们对新的收益一成本的可能进行的调整的反应。 加拿大北部印第安部落土地私有权的产生。在18世纪早期，这些印第安部落之间通过划分狩猎区的方式逐步确立了获取海狸的毛皮的排他性产权。因为由此产生的收益大于以前的收益，而确立排他性产权成本很低廉（他们所选择的狩猎地带的树顶上烧一个痕迹来作为标记），所以印第安人才有了这一权利的安排。 美国西南部的印第安部落之所以没有发展起相似的产权，是因为那里的动物是活动范围很广的食草类动物，这导致界定产权的成本非常高昂，而且这些动物的市场价值并不大。 2.产权的属性 ⑴产权的排他性：产权的排他性质是对稀缺资源使用上的竞争引起的 ⑵产权的可分离性：在同一时间有几个人分别拥有使用土地的一部分权利，企业的两权分离是产权可分离的具体表现 ⑶产权的可分割性：股份公司“一股一票”的特征就是产权束中的各种权利在分离后进一步分割的结果 ⑷产权的不完备性：产权是“残缺”的。任何权利都是受到限制的，政府管制是导致产权残缺的一个直接原因 3.产权的功能和效率 ⑴产权是一种社会工具 产权能帮助一个人形成他与其他人进行交易时的合理预期，这些预期通过社会的法律、习俗和道德得到体现。 ⑵产权是引导人们实现“外部性”内部化的一种激励机制 当一个（或一些人）没有全部承担他的行动引起的成本或收益时，反过来说，有人承担了他人的行动引起的成本或收益时，就存在外部性 (1)、德国模式（双重委员会制） 实行双重委员会制，即分设监事会和董事会。监事会相当于英美和日本等国的董事会，主要权力机构为银行，因其拥有50%股份投票权。银行、股东、员工都可通过监事会监察董事会使用权力。董事会则是实际管理和运作的执行者。董事会成员的任命和报酬由监事会决定，并向监事会负责。董事会作出的重大决策必须得到监事会的批准。董事会成员大多数来自于企业内部。顾客及供应商亦可作为外界董事。 (2)、日本模式（共同治理主导） 出资者作为股东享有法律赋予的最高权力，董事会通常由20—25人组成，董事一般是从企业内部产生，通常分为常务董事、专务董事和董事等。这样，董事会成员既作为董事参与公司的重大决策，又作为经营者掌握企业的执行权。主要执行监察权为主银行，另外通过企业间交叉持股来监督和约束 三、委托代理 现代企业的一个最重要的特征就是所有权与经营权的分离，由此产生了委托代理关系，所有者将其在企业产权中的经营权委托给经营者代理行使。由于所有者与经营者之间的信息不对称及利益差异，使得经营者的行为有可能偏离所有者的要求，代理理论的目的就是要设计出一系列的契约，给代理人以激励和约束，使其行为与委托人的期望相一致。降低代理成本。 委托代理理论观点： 首先放弃了经营者无私的假设，认为他们不仅有自己的利益（个人效用函数），而且追求的就是自己的利益，例如在职消费、经理权威等 其次，这一理论放弃了完全信息的假定，认为所有者和经营者的信息是不对称的。因此，即使在最佳的风险和激励安排下，经营者也仍然能更多地偏向于自己的追求。 委托代理理论隐含的前提条件 1.契约建立在自由选择和产权明晰化基础之上，维持契约的条件是代理成本小于代理收益； 2.拥有剩余索取权的委托人是风险中性者，从而不存在偷懒动机，即具有监督代理人行为的积极性； 3.由于剩余索取权具有可转让性，委托人通过行使退出权惩罚代理人违约行为的威胁是可信的。 附件：新理论 一、经营多样化理论 1.企业经营业务的多样化，以减少企业经营的不确定性和避免破产风险，从而为企业管理者和雇员分散风险，也能保护企业的组织资本和声誉资本 2.经营多样化理论的内容 （1）分散雇员风险