贵州武陵山水电发展股份有限公司公开转让说明书（申报稿）.pdf

公开转让说明书（申报稿） 贵州武陵山水电发展股份有限公司 （贵州省铜仁市碧江区芦家洞水电站） 公开转让说明书（申报稿） 主办券商 西藏东方财富证券股份有限公司 （西藏自治区拉萨市北京中路101号） 二○一七年四月 1-1-1 公开转让说明书（申报稿） 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据 《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 公开转让说明书（申报稿） 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项： （一）宏观经济风险 电力资源是当今社会的基础，其需求量与经济发展密切相关，宏观经济的持 续增长会带动我国对电力资源的需求。近年来，我国国内生产总值虽保持一定增 长，但总体增速有所减缓，据中国电力企业联合会统计，“十二五”时期，全社 会用电量年均增长5.7%，较“十一五”时期回落5.4个百分点，电力消费换档减 速趋势明显；2015年，全国全社会用电量5.55万亿千瓦时，同比增长0.5%，增 速同比回落3.3个百分点，2015年电力消费增速放缓是经济增速放缓、经济结构 优化等必然因素和气温等随机偶然因素共同作用、相互叠加的结果；2016年上 半年，全国全社会用电量2.78万亿千瓦时，同比增长2.7%，增速比上年同期提 高1.4个百分点，用电形势有所好转。如果将来国家宏观经济形势发生重大变化， 导致我国经济增速整体减缓，社会整体用电量增速下降，将影响整体电力行业及 公司的未来发展。 （二）政策风险 从能源结构调整、节能减排降耗、应对气候变化等方面，国家虽然鼓励可再 生能源开发，尤其是水电开发，但现行法规和政策体系尚不完备，政策支持和激 励措施不到位，相关政策之间缺乏协调，政策的稳定性较弱，没有形成支持可再 生能源持续发展的长效机制，因此难以保持水电开发的稳定发展。同时，电力行 业受国家宏观调控影响较大，为抑制全社会固定资产投资增长速度过快，因水电 建设成本高、投资规模较大，信贷需求较高，故容易受到调控。在电力供应紧张 的情况下，火电建设速度快，可解燃眉之急，水电在一定程度上容易被忽视，在 电力供应趋于缓和或饱和情况下，水电开发因一次性投资大，建设周期长，环境 社会影响问题较为突出，实际操作上较难启动开发。国家采取的行业发展、基础 设施投资、财政政策、信贷政策等政策措施，均对本公司的经营产生重大影响， 若未来国家宏观经济政策目标等发生变化，在投资规模、金融信贷政策等方面加 强控制，可能对本公司的业务经营产生负面影响。 1-1-3 公开转让说明书（申报稿） （三）电价调整风险 根据我国目前的电力体制，公司的售电价格由政府物价部门进行管理。在电 力价格制定的过程中，政府物价部门会对当地企业发电成本、整体经济发展情况、 综合物价水平及经济总体发展水平进行综合考虑后调整电力销售价格，如果政府 物价