欧盟偿二代关于长寿风险资本要求的进展及其对中国的启示.pdfVIP

噩噩噩刷、 2015.1 2 欧盟偿二代关于长寿风险资本 要求的遗展反真对中国的启示 豆志刚① (中国人民大学;内蒙古财经大学 降和浩特 01∞51 ) 内窑摘要:本文归纳整理了欧盟.i.次定量影喝研究技术规范中关于长寿风险偿付能力资 本要求计算方法。 通过对比分析得到以下结论:在五份技术文裆中.EIOPA 对计算方法和参数 做过多次调签，但始终坚持以风险为基础，并-直要求偿付能力资本要求能够保证保险公司以 99.5%概率保证第二年具有偿付能力，同时 EIOPA 鼓励保险公司通过技术手段提高自身风险 管理和防御能力。 这些结论对于正在建设的中国第二代偿付能力管理体系具有借鉴意义。 关键词:长寿风险定受影响研究偿付能力资本要求 中固分类每:F832.5 文自由标iR码:A 文章编每:1∞3-7977(2015)12-0014-05 欧盟和美国相继于2ω7 年和 2∞8 年开展了偿 一、引曹 保险公司的偿付能力定义为公司偿还债务 付能力11 改革计划和偿付能力现代化计划，以 的能力，即保险公司是否有足够资产来承担未 适应在新的金融体系环境下对保险业的监管。这 来的(特别是对保单持有人的)赔付和给付责 两项计划为我国的偿付能力改革提供了宝贵的 任，偿付能力监管是现代保险监管的核心气在 经验， 其中欧盟的 5 次量化影响研究 放开前端，管住后端监管改革的要求下，中国 (Quantitative Impact 5tudies ，下文简称QI5) ，为 在2012 年正式启动我国第二代偿付能力监管 我国开展的寿险定量测试提供了技术参考。 文中 制度体系建设工作，至今已经完成了偿二代顶 将详细对比这5 次量化影响研究技术文档中对 层设计，发布了三支柱整体框架，并在 2014 于长寿风险的资本要求，以期为中国长寿风险偿 年8 月发布了保险公司偿付能力监管规则征求 付能力监管提供参考。 Z 2 意见稿，按照工作计划，2015 年将进入偿二代 EIOPA 开展的五次定量影响测试都是在偿 〉 m n z 的过搜期。 新一代的偿付能力体系要既考虑 付能力资本要求框架下展开的，第二部分将介 防范风险，也要在守住风险底线的基础上节约 绍第五次定量测试中偿付能力计算资本要求定 〕 Z g 行业资本，注重二者之间的平衡，避免给行业设 量研究框架，其中主要介绍保险公司偿付能力 产 〉 置不必要的资本负担。如何在两者之间找到平 涉及的风险种类，以及将于风险汇聚为整体风 衡，建立适当的长寿风险偿付能力资本要求，这 险的方式;第三部分介绍了。51-5 技术规范中 14 需要我们既要立足于中国实际，也要借鉴世界 长寿风险偿付能力资本要求标准模型:长寿风 上有代表性偿付能力监管模式研究成果。 险作为寿险风险中一部分的，这一部分汇总了 目前，国际保险业主要执行偿付能力监管 。51-5 中长寿风险度量和资本要求的计算公 体系包括欧盟偿付能力 I、美国 RBC 以及日本、