公司法中资本充实原则的运用、反思与重构.pdfVIP

２０１６年１０月 知 与 行 Ｏｃｔ．，２０１６ 总第１５期 第１０期 ＣｏｇｎｉｔｉｏｎａｎｄＰｒａｃｔｉｃｅ ＳｅｒｉａｌＮｏ．１５ Ｎｏ．１０ 依法治国研究 ·公司法研究专题 · 公司法中资本充实原则的 运用、反思与重构 邹龙妹，宛 莹 （中央民族大学法学院，北京 １０００８１） ［摘 要］２０１３年新《公司法》的颁布使得我国公司的设立从注册资本实缴登记制改为认缴登 记制，修改以后，除以募集方式设立的股份有限公司外，其他类型的公司一律不再将最低注册资本 和实收资本作为公司设立登记的必要事项。 虽然我国立法规定对公司的设立大大放宽了门槛，但 是在我国社会的信用制度、公司信息的公示制度等配套制度尚未得到长足的完善的情况之下，实 缴资本在公司资本制度中还能发挥自身的效用。 但事实是我国目前在贯彻资本充实原则的道路 上显然有所偏离。 公司法改革后，出现了资本虚拟化和泡沫化的现象，近年实践也证明，认缴制在 我国的推行产生了公司债权人利益无法保障等许多问题，确实需要重新审视资本充实原则。 在现 有公司法体系下，应倡导公司自行选择采取资本实缴制，在现代市场的竞争环境下提升经济基础 实力；建立完善企业信用制度和信息公示制度，公司资本制度的思维模式应该从保障“资本真实” 过渡到强调“资产真实”，从依赖资本信用转化为依赖资产信用；借鉴美国“刺破公司面纱”的做 法，明确资本不足的判断并予以规制，重新构建资本充实原则在我国的适用。 ［关键词］资本充实原则；资本认缴制；资本实缴制 ［中图分类号］Ｄ９０ ［文献标志码］Ａ ［文章编号］１０００ ８２８４（２０１６）１０ ００５１ ０４ 资本充实原则作为公司法的三大原则之一，在保障资本真实性、维护市场交易安全、促进股份流通 等方面仍具有重要意义 但２００５年之后的《公司法》逐渐背离了这一原则，以非资产形式作价出资，在 目前我国的信用环境无法提供相应配套服务的情况下，其出资的准确性和有效性值得考量 笔者试图 以近年来《公司法》资本制度改革的成效与问题为视角，通过域外相关规定的比较借鉴，对资本充实原 则在我国的反思与重构提出相关建议 一、资本充实原则的基础理论 （一）资本充实原则的概念 资本充实原则要求，公司在存续过程当中，应当维持与其资本额相当的财产 然而“资本维持”并 不适合单纯理解为“维持资本不得致其减损” 这样的定义没有抓住资本维持的本质，不但不能找到实 证法的论据支撑，也使得对资本充实原则的解读产生逻辑矛盾，定义与具体制度列举之间出现了明显落 差 ［收稿日期］２０１６ ０７ １９ ［作者简介］邹龙妹（１９７７ ），女，江苏如皋人，教授，博士，从事比较法研究 ·５１· （二）资本充实原则的存在意义 为什么需要坚持资本充实原则，根源还是在于维护市场的相对稳定以及交易的可持续，在市场日益 开放的现今，自由度变大，信用的重要性日益彰显 如果缺乏了资本维持原则，也就意味着资本制度将 陷入没有原则规制的空白境地，债权人的利益没有任何保护 资本充实原则最重要的意义体现就是保证公司的实缴资本 实缴资本对应的股份比认缴资本对应 的股份在股份交易市场上更具有竞争力 在认缴制下，股份上不仅附载了股东的资格和权利，更负载了 股东出资的义务，也就是说认缴资本形成的股份并不是纯粹权利，而是股份权益和出资义务的复合体 试设想认缴资本制的情形，一个股东认缴一个公司股份后并未实缴出资，然后因某种原因转让其股份， 而一般情况下，由于人的逐利心态，理性人只会为了获得权利而支付对价，现在却要求人们为了支付对 价还要承担将来履行义务的风险；而如果是对于实缴出资的股份，股份交易就只停留在纯权利交易，股 份受让人支付对价只是获得权利，排除了受让人将来履行出资义务