债务重组方式选择与盈余管理关系的实证研究——基于会计准则变迁背景的分析.pdfVIP

2010 年 11 月 中国管理信息化 Nov. ,2010 第 13 卷第21 期 China Management lnfonnationization Vo L1 3 ,No.21 债务重组方式选择与盈余管理关系的实证研究 一一基于会计准则变迁背景的分析 胡志颖，王丹丹 (北京科技大学经济管理学院，北京 1 (0083) [摘要]基于盈余管理视角，本文讨论了债务重组准则变迁和政府监管对债务重纽方式选择的影响。以 2∞5-2008 发生 债务重纽的公司为样本，本文发现公司利用重纽方式的选择进行盈余管理，特别是只亏损二年公司的扭亏、吨T公司的撤 销星号、ST 公司避免暂停上市和暂停上市公司的恢复股票交易，且上市公司还通过将控制关系豁免非控制化以规避对控 制关系豁免的监管。建议将债务重组盈余管理的监管细化jlJ 重组方式和非控制关系重组上。 [关键词]债务重组方式;准则变迁;盈余管理 doí: 10. 3969/j. issn. 1673 - 0194. 2010. 21.∞4 [中国分类号] F230 [文献标识码] A [文章编号] 1673-0194(2010)21-αX6-03 一、研究背景 债务重组盈余管理的监管提供更具体的依据。 二、文献回顾和研究假设 2∞7 年开始执行新的债务重组准则。新准则引入了公允价 值，允许债务重组收益在当期确认，增加了盈余管理空间，一定 美国的会计准则赋予上市公司更多会计政策选择的空间，因 程度上削弱了信息的时靠性:1-2J 。为了抑制债务重组盈余管理，证 此大部分公司通过操控成计利润和变更会计政策来进行盈余管 理，很少有公司将债务重组作为盈余管理的手段l}-J 。我同企业会 监会在 2∞7 年和 2∞8 年的非经常性损益界定中对与债务重组 计准则留给公司的会计政策选择空间较小，因此更多公司乐于采 相关的收益作出相应修订对2∞8 年年报披露的工作做出相关 规定，要求控股股东及实际控制人对以豁免或代为清偿债务等 用安排交易的方式，债务重组就是常用的一种交易安排l6J 。罗炜、 方式进行的债务重组为公司带来的当期收益的增加不计入当朔 王永和吴联生对2∞1 年债务重组变迁下的债务重组盈余管理行 和j 润，而是进入资本公积。但上述监管仍不够全面，肉为不同的 为加以分析，研究结果表明，2∞1 年的准则抑制了上市公司利用 1 债务重组方式影响到不同的损益项目，而不同的损益项目被界 债务重组利润扭亏、获得配股和撤销 STl J 。齐秀芬和马佳晨以 定为经常性和非经常性损益;且非经常性损益对 *ST 公司的撤 2∞7 年年报中披露债务重组收益的公司为样本，通过与控制样 销星号、ST 公司避免暂停上市和暂停上市公司的恢复股票交易 本对比的方法，发现为了撤销 ST 和降低资产负债率，公司使用 J 仍是有效利润;而对豁免或代为清偿方式的监管也只限于债权 李伟和张然以