所有权对微型金融机构财务绩效和覆盖面的影响.pdf

南京审计大 学报zo1，年第：期 所有权对微型金融机构财务绩效和覆盖面的影响 武力超，陈玉春 (厦门大学 经济学院，福建 厦门361005) [摘 要]利用85个国家600家微型金融机构2001--2014年的数据系统考察微型金融机构的所有权类型对 其财务绩效和覆盖面的影响，研究发现：非政府组织微型金融机构与营利性微型金融机构在财务绩效表现方面并 未存在显著差异；在覆盖面上，非政府组织微型金融机构所发放的平均贷款额较小，对女性群体的覆盖比例较高， 在满足大量有小额贷款需求的客户方面表现 良好，在实现微型金融机构扶贫 目标方面表现突出。在不同所有权类 型的微型金融机构中，非政府组织微型金融机构能更好地兼顾财务绩效和覆盖面。 [关键词]微型金融机构；所有权类型；财务绩效；微型金融覆盖面；农村金融体系；小额信贷机构；信贷效率；过 度负债；金融体制改革 [中图分类号]F832 [文献标志码]A [文章编号]2096—3114(2017)02～0039—10 一 、 引言 自2008年5月中国银监会和中国人民银行联合颁布 《关于小额贷款公司试点的指导意见》，允 许 由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立小额贷款公司以来，微型金融得到重视并快速发展。 根据中国人民银行(2o15年小额贷款公司统计数据报告》，截至2015年末，全国共有小额贷款公司 8910家，贷款余额9412亿元 。微型金融机构 (MierofinanceInstitutions，简称 MFIs)是农村金融体 系的重要组成部分，它致力于为贫困人 口和低收人群体提供金融服务，在全世界范围内，尤其是在发 展中国家，正在成为反贫困的一种有效工具。虽然微型金融已经在反贫困上取得明显的成效，但是众 多政策制定者以及学者对微型金融在改善低收入群体的社会地位、经济状况方面的影响程度 以及微 型金融机构 自身长期发展的可持续性提出了质疑 J。目前，过度负债和机构治理已经成为微型金融 机构最为突出的问题 ，其中机构治理问题主要表现为微型金融机构缺少有效领导，且无法为投资者提 供风险管理和绩效监督的平台。此外，越来越多的非营利性微型金融机构 开始向商业银行融资或 进入资本市场融资，不断扩大大额贷款规模 j，甚至收取比营利性微型金融机构更高的贷款利率 J， 导致严重的 “目标偏离”问题_5 。一些非政府组织微型金融机构(NGOsMFIs)为了提供更广泛而多 [收稿 日期]2016—11—03 [基金项 目]国家社会科学基金青年项 目(15CJL052)；教育部人文社会科学重点研究基地重大项 目(16JJD790036)；教育部哲学 社会科学研究重大课题攻关项 目(13JZD010) 【作者简介]武力超(1985一 )，女，山西太原人，厦门大学经济学院副教授，硕士生导师，博士 ，主要研究方向为国际经济理论与政 策；陈玉春 (1991一 )，男，福建宁德人，厦门大学经济学院硕士生，主要研究方向为金融发展。 ①在外文文献中Microfinance和Microcredit是严格区分的：Microcredit(小额信贷)一般只包括对客户提供信贷业务，而Microfi— Zl~fflce(微型金融)不仅包括信贷服务，还包括储蓄、培训等服务。国内文献中多采用 “小额信贷”的表述，本文对二者不做严格区分， 行文中交叉使用这两个概念。 ②在本文中，非营利性微型金融机构指合作性微型金融机构和非政府组织微型金融机构，营利性微型金融机构指银行微型金融 机构和非银行微型金融机构 。 ③ “目标偏离”是指微型金融机构(MFIs)为了追求盈利 (通过服务更高收入的客户或维持高利率等方式)而偏离其初始 目标 (例 如，服务于低收入客户和减少贫困) J。 · 39 · 武力超 ，陈玉春 ：所有权对微型金融机构财务绩效和覆盖面的影响 样 的金融服务甚至转变为营利性公司l6』。不同所有权类型的微型金融机构在管理模式、目标和制度 方面存在差异，所有权影响着微型金融机构经营的优劣，良好的机构治理对于微型金融机构的可持续 发展至关重要。现有一些文献对微型金融机构的所有权类型进行了讨论 ，但对其具体