第9章国际货币体系.pptVIP

第九章 国际货币制度与国际金融组织 学习要求： 了解20世纪国际货币制度的变迁 掌握国际货币制度的组成 掌握不同的货币制度的特征 了解国际金融组织 第一节 国际货币制度概述 国际货币制度的概念 国际货币制度的目标和作用 国际货币制度的演进 一、国际货币制度的概念 国际货币制度（International Monetary System，IMS）又称国际货币体系，是指国际间进行各种交易支付所采用的一系列安排和惯例；以及支配各国货币关系的一套规则和机构。 一、国际货币制度的概念 国际货币制度的主要内容： 1、安排国际间的汇率 2、确立国际储备资产 3、解决国际收支问题 4、协调各国的经济政策 其中汇率安排问题是国际货币制度的核心所在 ，为了维护共同利益，各国往往就货币汇率的安排达成共识，按照较为合理的原则在世界范围内规范汇率的变动，构成了国际货币制度占主导地位的汇率体系。 二、国际货币制度的目标和作用 建立合理的汇率机制，防止竞争性贬值 为国际收支失衡的调节提供有效的调节手段 促进各国的经济政策协调 三、国际货币制度的演进 1、国际金本位制 金币为国际货币 以铸币平价为基础的固定汇率制 国际金本位崩溃后，出现三大货币集团货币区 英镑集团，英镑区 美元集团，美元区 法郎集团，法郎区 三、国际货币制度的演进 2、布雷顿森林体系 黄金—美元货币体系的内容 美元为国际货币 以美元为中心的国际汇率制 3、多元化国际货币体系 1、黄金非货币化 2、多元化货币为国际货币 3、实行浮动汇率制 国际金本位制 汇率决定 铸币平价决定汇率，汇率在黄金输送点间波动 国际收支自动调节（价格-现金流动机制） 国际收支逆差→黄金输出→货币供应减少→物价和成本下跌→出口增加→国际收支顺差→黄金流入→…… 英镑的作用 80-90%的国际贸易用英镑计价结算 伦敦是国际金融中心，为各国提供资金融通 英国为逆差国提供长期信贷，英格兰银行充当其他国家的最后贷款人，其他国家可用英镑向英格兰银行自由兑换黄金。 国际金本位制的作用Merits of International Gold Standard 由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。 国际收支失衡的调节通过“物价和现金流动机制”自动调节，避免政府政策的人为失误。 由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间达到最佳组合和配置。 对偏好依赖“通货膨胀”的政府施加了外部约束。因为受到(1)该国货币用黄金存量的限制；(2)物价和现金流动机制会使货币供应和物价水平恢复平衡。 Drawbacks of Gold Standard 世界黄金存量的增长跟不上工业用金、货币用金和贮藏用金需求。（发行纸币的黄金准备） 没有国际监督机构，各国政府不遵守“游戏规则”，顺差国不愿减少顺差，而调节国际收支的负担全部落在逆差国身上。 黄金作为货币发行准备的成本太大。挖掘、窖藏、运输和看守的机会成本太高。 Evolution of International Gold Standard 1922年在意大利热那亚城的世界货币会议决定采用“节约黄金”的原则。美国?金本位制；英国和法国?金块本位制；其他国家（发展中国家）?金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。 金块本位制：1国内不流通金币；2银行券在一定数量下才能兑换黄金。 金汇兑本位制：1国内不流通金币；2国内的银行券只能购买外汇，用外汇在国外兑换黄金；3该国（殖民地）货币与另一个金（块）本位制国家（宗主国）的货币实行固定汇率，并将外汇和黄金储存在宗主国。 Collapse of Gold Standard-1 金汇兑本位制的三特点削弱了黄金的自动调节作用。 1929~1933世界经济危机中各国纷纷放弃货币与黄金的联系。 1933美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的官价。 1935.5德国放弃了金汇兑本位制。 1935.9英国停止黄金的兑换。 1936法国、比利时、荷兰、意大利、波兰、瑞士等六国黄金集团瓦解。 Collapse of Gold Standard-2 Last rescue: 1936.9英、美、法达成?三国货币协定? ：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936.10又签定?三国黄金协定? 。 Failure of further efforts:由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937.6法国放弃金本位制。 第二次世界大战的战争准备。西方国家从美国购买军事物资，引起黄金流失。 第三节 布雷顿森林体系Bretton Woods System Bretton Woods System建立的背景 英美争霸的产物 各国的共同呼声 怀特计划 凯恩斯计划 Common Grounds