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基于银行贷款下的中小企业信用行为的博弈分析— 陈晓红 刘 剑 基 于 银 行 贷 款 下 的 中小 企 业 信 用 行 为 的博 弈 分 析 陈晓红 刘 剑 摘要 : 中小企业与商业银行之 间的信 息不对称 ，致使 中小企业在 向商业银行 申请货款后有 可能采取失信行为 ，进而导致 中小企业货款难 ，可商业银行却 “惜货’，严重的现 象。用博弃论 的 方法分析 了这种现 象产生的动 因及约束条件 。结论是 ，在静态博弈的条件下，中小企业的信用 行为受 中小企业 自身及商业银行的期望效用等 因素的影响; 在一次动态博弈 中，中小企业有可 能产生失信 的机会主义行为;在无限重复博弃 中，守信是 中小企业的最优策略 。建立 中小企业 “经济档案”、联合征信 系统 以及 “事后惩罚机制”是有效解决中小企业失信及商业银行对 中小 企业 的 “惜货”行为的 良好途径 。 关键词:银行贷款; 中小企业;诚信;博弈 中 图分 水 粤 -F 9 3 女 徽 株 识 码 , A 女 奋 媲 县 . 1 872 一 8 94 X ( 2 0 0 4 ) 0 2 一 () 17 7 一o s 目前 ，我 国中小企业 已超过 800 万家 ，中小型 原 因 。 工业企业在全国工业总值和实现利税 中的比重分 就 中小企业融资难这一现象 ，国内许多学者 别 为 60% 和 40% ，并提供 了75% 的城镇就业机 都从 自己研究 的领域提 出了独到的观点。主要有 : 会E[ll 。特别是 20 世纪 90 年代 以来 ，我 国工业新增 Y n ( 1985) 通过对 1970^ - 1984 年 台湾省 中小企业 产值的76. 7%是由中小企业创造的[z 。中小企业 发展相关数据统计分析 ，认为政府对 中小企业 的 已经构成 了我 国经济 的重要组成部分 。但与此 同 政策扶持应该以提供各种融资便利政策为主[a_ 时 ，各大商业银行对 中小企业 的贷款条件也越来 北京天则经济研究所( 1999) 在对当年第三季度宏 越严格 . “惜贷情结 ”愈演愈烈 ，以至于商业银行宁 观经济形势分析中提出，在融资上，银行应该努力 可购买国债也不愿意给予 “傲嗽待哺”的中小企业 寻找质优 的中小企业给予放贷。同年，陈晓红 贷款 由此 ，便 出现了对GDP 贡献度达到50% 的 ( 1999)研究提出解决中小企业融资难题重在建立 中小企业仅 占银行贷款余额 的20 0o ，近九成 以上 一个包括 中小企业信用评级机构、信用担保机构、 的中小企业将融资难视为制 约其发展 的首要难 中小企业银行、中小企业协会等在 内的多层次 、多 题 。 渠道 的中小企业融资服务体系(a7 胡小平[s 当所有 “批评 ”与 “指责”的矛头全部直指商业 (2000)针对国内中小企业融资方式，提出建立中 银行时，我们也必须承认商业银行并非 自始就 “歧 小企业投资公司、组建政策性 中小企业银行 、建立 视”中小企业 ，他们也追求经济利益 的最大化 ，也 中小企业基金等来扩大 中小企业融资渠道 。从学 希望通过成功的放贷款获取利润 但是，商业银行 者 的观点 中，我们发现其共 同点在于这些措施 的 在控制风险与积极经营之间总是面临着 “两难”的 有利实施都必须基于一个 良好的社会信用基础之 选择 :几年前我 国经济粗放型发展使商业银行产 上。没有夯实的信用基础 ，缺乏 “讲诚实、守信用” 生 了大量 的不 良贷款 ，也给其今后 的经营带来 了 的金融环境，无论是政策引导，还是创新融资方式 沉重 的压力 ，商业银行在放贷 中必须控制贷款质 都如空中楼 阁。 量 。其二 ，利率非市场化使得资金 的市